基金业数字化转型专题 | 南方基金：数字化促进基金运营进入新时代

    【编者按】为深入贯彻落实党的二十大精神，引导基金行业机构践行《证券期货业科技发展“十四五”规划》，共促基金行业数字化转型，按照中国证监会总体工作部署，于2022年11月开展“证券期货业数字化转型主题宣传月”活动。通过开展“证券期货业数字化转型主题宣传月”活动，搭建交流平台，展现数字化转型成果案例，激发金融科技创新活力，营造金融科技长效发展新生态。该篇为“证券期货业数字化转型主题宣传月”系列宣传之四。

    数字化促进基金运营进入新时代

    ——南方基金

    摘要：公募行业的快速发展给基金运营带来巨大挑战，南方基金从提升运营效能出发，应用金融科技，通过搭建平台、重构业务、数字赋能，主动对基金运营业务进行变革，使之更好地赋能投资交易和营销服务，大幅提升基金运营能力和基金持有人服务水平。

    一、公募行业蓬勃发展，对基金运营数字化既是机遇也是挑战

    随着我国经济快速发展，居民整体财富规模迅速增长，投资理财需求日益提升。中国人民银行《2022年第二季度城镇储户问卷调查报告》显示，在居民偏爱的投资方式中基金信托产品占比达到22.4%。公募基金作为普惠金融的重要组成部分，帮助更多普通投资者进入中国资本投资市场，分享中国经济增长的发展红利，已成为人们日常投资理财的重要方式之一。

    公募基金管理规模持续增长，创新型产品不断涌现。中国基金业协会数据显示，截至2022年6月底，我国公募基金资产管理规模合计达26.79万亿元，公募基金产品数量突破1万只，公募基金规模体量实现跨越式发展，产品规模和数量再创历史新高。同时，资本市场改革和人民币国际化持续提速，注册制、北交所、科创板、港股通、跨境ETF、券商结算模式等制度和产品创新层出不穷，在丰富基金产品供给、更好适配投资者需求的同时，也为基金运营带来了巨大挑战，基金运营效率和风险防范能力亟待提升。

    在公募基金管理行业，基金运营业务主要包含基金产品的清算、估值核算、信息披露和基金销售的登记过户业务。核心业务的系统化、自动化程度很高，但单一系统无法支撑完整业务流程，跨系统操作难题无法破解。伴随资管业务快速发展，业务体量增长迅猛，业务难度成倍增加，局限于单一业务领域的标准化软件，无法实现全业务链的高效处理。系统割裂、数据分散、操作繁琐、风险监控依靠员工经验和勤勉尽责等问题越来越突出。随着金融科技的高速发展，推动基金运营数字化转型、实现基金运营更高水平地赋能投资和销售、提升投资者服务水平，是摆在科技和运营人面前的一个重要问题。

    南方基金始终秉持数字优先原则，建设智能化基金运营平台、探索人机结合的新型业务模式，重塑业务链路价值。将多年基金运营经验和成果持续沉淀在公司平台中，形成全流程一体化的运营解决方案，管控运营业务风险，提升运营工作效率，为基金持有人提供更高品质服务。

    二、南方基金基金运营数字化转型实施效果

    南方基金早在2017年制定基金运营平台的顶层规划，拟用五至十年时间完成基金运营向智能化转变，满足未来公司业务高速发展的需要。根据事务型工作自动化、管理型工作流程化、决策型工作智能化的方针，构建智能化运营平台。于2018年发布第一版基金运营平台，并在后续数年中持续迭代和深化。平台的广泛使用，给基金运营带来深刻变化：

    （一）打造全流程一体化的估值中心，探索人机结合估值新模式

    对估值流程进行数字化重构，完成估值前、估值中、估值后的业务处理闭环。在业务线上化的基础上，实现数据处理、估值操作、风险控制、净值发布等估值环节的操作自动化，改变过去以人为主的业务运作方式，探索以平台为主的人机结合估值新模式。据统计，2016年到2018年，平台上线前，公司资产规模增长28%，核算会计增长8人。平台上线后，2018年底到2021年底3年间，资产规模增长80%，核算会计仅增长2人。同时净值披露时间大幅提前，50%的公募基金在19：30之前完成净值披露，99%公募基金在20：30前完成净值披露。

    （二）构建与投资交易实时联动的清算中心，实现场外业务闭环

    通过清算中心对内实时联动投资和交易，对外直连外汇交易中心、中债登及上清所等核心机构，实现场外交易全流程电子化。引入人工智能技术，根据投资交易指令及预设规则，自动生成相应的清算指令并进行清算操作，初步实现清算业务自动化。

    平台打通场外交易相关的各个系统，对投资交易、清算划款、券款交收、资金调拨等环节进行全程跟踪，实现场外业务在投资、交易、清算各部门之间高效流转，提高前台交易的效率、缩短资金划款链条、加快资金划款速度，及时做好各账户头寸管理，构建了“投资端+交易端+运营端”的业务处理闭环。近4年来，场外业务指令数量增长超过2倍，清算会计仅增加1人，极大提升了业务效率。

    （三）强化实时运营风险监控中心，做到业务风险提前预警、及时化解

    通过业务与科技的融合，建立数字化风控指标体系，涵盖包括申赎、交易、权益资讯、清算、持仓、资金、净值等7大类共100多项风险监控指标，全面覆盖各类运营业务风险。同时，运用实时计算技术，动态感知业务数据变化，实时完成所有组合共计10万多条风险指标的计算，有效规避因数据源错误、操作不当、估值系统故障、业务激增等多种因素产生的业务风险。运营风险监控中心建成后，大幅增强了基金管理人提前预警、主动识别、及时化解运营业务风险的能力。

    （四）优化业务流程，实现跨部门的高效协同

    通过基金运营平台打通多个业务场景，不断优化业务流程，打破组织层级，简化管理链路，实现高效的跨部门协同。

    如信息披露业务，平台支持披露数据自动计算、多角色协同编辑和系统自动统稿，报告制作、审核、报送一站式完成，部门间协作工作量下降60%，编辑效率提升3倍，稽核效率提升4倍，初版报告数据准确率达到98%以上。此外，如资产移交、年金头寸预约、公司管理费计提等多类场景也做了类似优化，大幅提升内部协同效率。

    三、基金运营数字化转型实践中的探索与思考

    数字化转型是企业级战略，需要运用数字思维对企业的根本问题进行重新思考和认识。在推进各个业务领域数字化的工作中，需要清晰的顶层设计和五至十年的长远规划，自上而下和自下而上相结合的强力驱动。业务是数字化转型主体，金融科技是重要手段。数字化转型是一个长期过程，因此在企业内尤其应加强科技文化建设，持续深化业务与IT融合机制的建设，注重培养“业务+技术”的复合型人才。在统一的规划下，通过业务与IT的反复交流与思想碰撞，快速迭代和不断创新，不断达成一个个小目标，积硅步以致千里，以时间换空间。

    （一）关于系统建设方面的思考

    系统或平台是数字化转型落地的重要载体，需要建立科技与金融高度融合的智能化运营平台，平台建设分三个阶段：

    第一阶段：建平台

    构建基金运营平台，并以平台为中心连接周边系统，实现跨系统业务流和数据流互联互通。构建数据中台，制定数据标准，统一指标口径，打破数据孤岛，实现组合资产数字化，为基金运营业务开展提供数据基石。实现外部数据交换、系统操作、风险监控的自动化和计算底稿的系统化，最大限度减少人工计算、人工操作等重复性、事务性工作，赋能业务人员专注于在专业领域发挥更大价值。

    在研发模式上，探索科技与金融的融合，与业务部门共同组建敏捷项目组，沉淀业务经验，通过科技将经验转化为业务动能。同时引入ITBP模式，由信息技术部指派技术骨干到业务部门驻场，及时感知用户的使用体验、收集系统优化需求、捕捉业务动态变化、快速形成升级方案，持续迭代和完善，逐步从体验的提升到业务创新的模式转变。

    第二阶段：促变革

    业务模式的数字化转型，围绕深化应用场景，重构和优化业务流程，构建业务处理的闭环。从传统“以人员为中心”转变为“以平台为中心”的业务逻辑，从而提升团队协同效率和运营效能，通过运营能力扩容承接公司快速扩大的业务体量，全力为公司创造更大业务价值保驾护航。

    以基金估值为例，传统估值业务流程中，基金会计倾向于在所有的基础数据接收完毕后再进行估值，最晚到达的数据最终影响了所有基金产品的净值披露。基金运营平台实施了估值业务的单元化拆分，通过对每只基金建立数据标签，实时轮询接收数据，监控单个基金数据标签的完成情况，最终通过自动化估值完成估值业务流程重构。传统的单向串行的处理模式被抛弃，达到了“实时轮询、标签匹配、自动触发、并行处理”的并行估值效果。此外，基金运营平台促进了基金会计岗位分工和协同方式的优化，针对运营环节中共性极强的业务点设置专岗统一处理，避免各基金会计重复操作，持续提升基金运营人员工作效能。

    第三阶段：数字赋能

    基金运营数字化转型是金融科技对当前基金运营模式的新型赋能和创新实践。传统的信息化赋能模式，聚焦于使用IT技术实现业务处理的线上化，核心是系统对手工的替代，对业务逻辑、管理模式的影响力有限，重处理，轻分析，重局部，轻全局。

    数字化赋能是基于业务全局视角对运营管理和协作方式的创新，核心是重构和突破，重全局，重协作，重过程分析。数字化赋能主要体现在两个方向上的突破，一是变革重构业务处理模式，实现个体单元或全业务链条的效率提升；二是通过金融科技实现管理模式的升级，实现各业务主体协作效率的最大化。

    （二）关于机制保障和人才培养方面的思考

    在数字化转型过程中，思维理念的转变是转型的先导。这需要立足长远发展制定公司层面数字化转型的战略部署和关键举措，持续建立健全数字化转型的体制机制，对于低效、分散、惯性强的单兵作战模式进行大胆变革，积极拥抱高效、协作、智能化的数字化平台模式。唯有凝聚共识，才能行稳致远。同时，科技人才是数字化转型成功的根基。在数字化转型过程中，要加强业务能力与科技水平的双培养，打造复合型人才梯队，引领科技人才承担起赋能业务、变革模式的职责，紧密与业务部门携起手来，共同打造数字化敏捷型组织。

    （三）关于优化赋能公司全业务链条的思考

    基金运营数字化是公募基金公司整体数字化转型的重要组成部分，对于促进公司治理、客户服务、产品营销、投资交易等多方面的能力提升具有积极的影响。

    基金运营是基金管理业务链条中偏后端的环节。把基金运营数字化转型的输出成果反馈至投资交易、客户服务、基金销售等业务环节，整个基金管理业务链条就形成了一条有效闭环，达到了正反馈的积极效果。通过数字化基金运营平台，产品的异常波动可准确推送至投研人员予以分析决策，及时的基金净值披露可以让持有人早一点了解净值的变化，产品的申赎分析为市场营销人员重点关注和陪伴提供依据。运营数字化成果在更大范围领域促进了更高水平的业务协同，提升了公司整体的治理水平，推动其他业务领域的数字化建设和转型，赋能公司业务进一步快速发展。

    四、紧抓发展机遇，提升金融服务创新水平，践行普惠金融

    随着资管行业的快速发展和金融科技的创新应用，公司发展和业务模式的数字化转型已经成为大势所趋。金融科技能力将成为资产管理公司核心竞争力的重要体现，也是中国资管行业参与全球金融市场竞争的重要战场。国家“十四五规划”中提出，要“稳妥发展金融科技，加快金融机构数字化转型”，“创新更多适应家庭财富管理需求的金融产品”。2022年4月中国证监会发布了《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，精准定位了公募基金当前存在的问题，指明了未来发展方向，为公募基金实现长远健康发展明确了固本之策。

    公募基金行业需以《意见》为指引，锚定新航向，在质量、效率、动力方面实现自我革新，努力实现更高效率、更具韧性、更加均衡、更可持续的价值创造。地处中国改革开放前沿深圳的南方基金管理股份有限公司，面对当前“双循环”、“双区”建设的重大战略机遇，坚持高质量特色化发展之路，始终秉承打造“值得托付的全球一流资产管理集团”的企业愿景。以客户为中心，构建服务资源供给与客户个性化投融资需求高效匹配和联动协同机制，着力为客户提供综合化、一站式的整体解决方案和综合金融服务。同时，聚焦立足本源，打造具有数智基因的资产管理能力，提高价值创造能力，积极拓宽投资领域，践行社会责任投资，以长期优秀的投资业绩赢得客户信任。