31家外资私募管理规模最高不足50亿元 逾七成机构规模在5亿元以下

    本报记者 王宁

    外资私募布局中国市场已5年有余，截至目前，合计有31家外资私募进行了管理人和产品备案。数据显示，31家外资私募目前管理规模最高的未能突破50亿元，多数管理规模保持在5亿元以下；与此同时，从不同时间段来看，外资私募业绩并不突出。

    多位私募人士向《证券日报》记者表示，外资私募对自身的定位更多为长期投资者，短期业绩可能不是重点。基于对中国在全球市场的影响力，外资私募布局中国市场预期会越来越快，同时还会对中国私募行业产生一定影响。

    外资私募降至31家

    《证券日报》记者了解到，虽然外资私募布局中国市场时间较早，但实现较快布局在于近几年，例如在2017年至2019年，外资私募管理人和产品均有较大突破，其中，外资私募管理人均每年新增9家，产品数量也有不同程度的扩张。

    不过，与之对应的则是管理规模的相对稳定。私募排排网最新数据显示，目前外资私募管理规模最高的也不足50亿元，逾七成外资私募管理规模均在5亿元以下，仅有瑞银投资、元胜投资、德劭投资三家外资私募管理规模在20亿元-50亿元。

    此外，近日，贝莱德投资主动注销了私募管理人，这预示着，外资私募机构数量目前已降至31家。不过，数据同时显示，贝莱德旗下另一机构类型为其他私募投资基金管理人——贝莱德海外投资基金管理（上海）有限公司仍在正常运营中，公司最新规模为0-5亿。

    事实上，今年以来，外资私募备案进程也有所放缓，截至目前，年内并无新增证券类外资私募管理人。

    据贝莱德官网显示，截至去年底，贝莱德在全球管理的总资产达8.68万亿美元，涵盖股票、固定收益投资、现金管理、另类投资、房地产及咨询策略等。

    据了解，贝莱德在中国市场的布局不止私募领域，在去年8月份，贝莱德作为首家外商独资公募基金管理公司也正式获批。证监会批复函显示，核准设立贝莱德基金管理有限公司，对公司章程草案无异议，公司注册地为上海市，公司经营范围为公开募集证券投资基金管理、基金销售、私募资产管理和中国证监会许可的其他业务。

    私募排排网研究员朱圣向《证券日报》记者表示，近些年，外资私募积极布局中国，一方面是对中国经济的看好，预期中国股市也有迎来长牛行情；另一方面是基于全球资产配置的角度来考虑，中国很多核心资产在外资私募看来都是稀缺资源，具有极高的配置价值，而且只有A股才有。同时，外资基金申请公募牌照，意味着外资在加快中国布局的步伐，中国居民财富过去几年增速非常快，理财需求也会随着财富的增长而增加。

    7家外资私募近一年平均收益不足三成

    私募排排网最新数据显示，外资私募的短期业绩似乎并不突出，但是区间收益依旧可圈可点，在回撤控制方面显现出机构的优势。截至目前，在31家外资私募中，有7家披露了最新净值信息，但与国内头部私募相比，其收益并不突出；7家外资私募近一年平均收益率仅为26.58%，而同期153家50亿元级规模以上的国内私募，其平均收益率为37.13%。

    同时，虽然今年A股市场有所回调，外资私募年内依旧斩获0.49%的正收益，同期50亿元级规模以上的内资私募平均收益为0.80%。

    对于外资私募业绩逊色国内头部私募的原因，有业内人士认为，外资私募投资风格多为长线投资，考核周期一般在3年-5年，很少去做择时和风格轮动；同时，外资私募核心投研对国内上市企业熟知度较低，这可能是外资私募业绩不突出的原因。

    记者发现，毕盛投资今年以来的收益率为10.60%，在外资私募中排名第一。该公司目前管理8只私募产品，其中还包括两只投资顾问类产品，公司规模在5亿元至10亿元；路博迈投资年内收益率为3.66%，目前管理规模在5亿元至10亿元；惠理投资年内收益率为0.45%，管理规模在10亿元至20亿元；瑞银投资、富敦投资、瀚亚投资和霸菱资管（上海），年内均为负收益率。

    安爵资产董事长刘岩告诉《证券日报》记者，展望后市，外资私募仍会提升中国布局比重。A股市场是全球第二大股票市场，目前估值相对低位市场流动性好，并且美国股市已经连续多年上涨，相对而言中国A股市场仍然处在历史较低位置，不论是从风险规避来看，还是未来高速成长的可能性来说，中国股市都是外资金融机构必须重点布局的市场，也只有中国股市才能让国外投资机构有机会获得更大的阿尔法收益。

    刘岩同时表示，外资私募巨头入场，同时还会带来成熟专业、多样化的投资策略和管理模式，更深层的影响国内私募机构，预期中国市场将会更加趋于理性，并且监管层对于更多资本市场金融工具的审核有望放宽，让国内公募机构与外资在公平规则下同台竞技。A股市场未来的增速和规模都会超出预期。

（编辑 上官梦露）