支付宝等机构发布《一季度基民报告》：持有基金3个月内投资者超七成亏损

    3月31日，富国基金、景顺长城基金、鹏华基金等10家基金公司联合支付宝理财平台发布了《一季度基民报告》。

    《每日经济新闻》记者注意到，以支付宝金选近100只产品为例，持有基金时长在3个月以内的用户，超七成都是亏损的，而持有基金时长超过1年的用户中，近九成是赚钱的。

    节前节后完全两种体验

    2021年一季度这3个月时间，基金投资者可以说是坐了回过山车，节前节后完全是两种持基体验。

    在春节后的这轮调整中，记者注意到，不少前期投资者追逐的明星基金也出现较大幅度回撤，不少投资者明显受伤，观察支付宝平台的相关用户数据，也能一目了然。

    3月31日，富国基金、景顺长城基金、鹏华基金等10家基金公司联合支付宝理财平台发布的《一季度基民报告》以及一季度投资者信，再次清晰呈现了投资者在一季度的投资状况。

    《一季度基民报告》显示，以支付宝金选近100只产品为例，持有基金时长在3个月以内的用户，超七成都是亏损的，而持有基金时长超过1年的用户中，近九成是赚钱的。

    根据该数据统计，持有基金在3个月以内的，有58%的投资者亏损在5%以上，而在持有3~6个月的投资者人群中，已经有44%的投资者盈利在5%以上。

    值得一提的是，随着持有时间不断延长，投资者盈利比例不断提升，当持有时间在3年以上时，甚至出现非常有意思的现象，有95%的投资者盈利5%以上，而有5%的投资者亏损5%以上。

    据记者进一步了解，这主要是因为亏损5%以内和盈利5%以内的比例太小，四舍五入几乎看不到占比，所以就形成了3年以上的投资者，集中在盈利5%以上和亏损5%以上。

    基民需做一个长期规划

    此外，数据分析还显示，频繁买卖的基民较拿着不动的基民收益率平均少28%，追涨杀跌的基民较基金净值涨幅少赚40%。这些行为其实在“坤坤”“春春”“兰兰”等明星基金经理的产品中，也是反复出现。

    有基金公司人士表示：“看到一些投资者主要是今年初高点的时候进去的，但是后来又杀跌出来，就形成了实质的亏损，实际上作为管理人，看到这些是非常心痛的。”

    报告研究还发现，频繁查看收益的基民往往持有时长更短。频繁关注收益反映了基民心态不稳定，也容易造成频繁交易。其中持有基金在5年以上的投资者，仅不到三成每天查看净值，而持有时间少于3个月的投资者，超六成天天查看净值。

    兴证全球基金经理乔迁表示：“拉长周期去看，很多资产拿三五年，在比较平稳的宏观经济的环境之下，实现正收益率比持有现金好，这样的资产也不少。但如果放到一个比较偏短期的维度来说，很多时候资产的价格会受到情绪面、流动性资金面影响，毕竟过去几年积累了比较多的势能，需要在一个维度作一定的宣泄。”

    “投资一定是一件非常长期的事情，这是贯穿在我们文化里面底层的逻辑。对于非常年轻或者刚刚毕业，有一定积蓄想要做理财的一些投资者，我的建议是先要明晰做理财的目的是什么。从经济学角度来看，10%的收益率在长期维度是一个理性的水平，可以分享我们所在经济体中企业成长带来的盈利。其次，你的钱或者资金也需要做一个长期的规划，而不是单一年度里希望实现爆发性的财富增长。因为后者具有非常大的不确定性。举例来说，2018年实际上是整体的下跌市，但如果不做频繁操作，从2018年持有到今天，大多数基金的收益率水平实现了比较理想的正回报。这期间，如果频繁申购或者赎回反而会失去长周期回报。”乔迁进一步说道。

    鹏华基金经理陈璇淼也认为：“每天市场的涨跌，都受很多因素影响，如宏观、流动性、资金面、情绪面等，短期很多东西其实不易看清。如果我们把时间维度拉长到3年至5年，就会清晰很多，能够买的股票也会很少，因为真正有复利的、持续成长的公司并不多。投资者买基金，实际上就是把钱交给基金经理，基金经理再把这些钱，换成他们认为未来5年到10年最具成长性的行业，然后在这些行业里面找到最具确定性、竞争格局最好的公司。投资者需要做的就是耐心持有基金，然后等待这些公司未来业绩高增长带来的回报机会。”