公募笑纳管理费926亿 四大费用水涨船高

    证券时报记者 方丽

    公募基金四大费用——管理费、托管费、交易佣金和客户维护费一直是市场关注的焦点。根据刚刚披露完毕的基金2020年年报，受益于结构性牛市，公募基金大发展，四大费用呈现出“跨越式”增长，全年金额分别为926.63亿元、198.59亿元、135亿元和241.14亿元。

    2020年管理费926.63亿

    2020年基金规模实现历史性跨越，基金管理费收入也出现较大幅度的增长。数据显示，142家公布年报的基金管理人（包括基金公司、券商、保险资管等）从基金资产中取得管理费收入929.63亿元，同比增加297.56亿元，增幅约47%。

    分类型来看，股票型、混合型、债券型三大类型基金2020年管理费收入分别为126.17亿元、418.85亿元、152.74亿元，分别较2019年增加48.74亿元、195.67亿元、38.83亿元。

    从基金公司角度看，管理费最高的5家公募分别为易方达、汇添富、天弘、广发和华夏，2020年管理费收入均在36亿元以上。此外，兴证全球、富国、南方、嘉实、博时等基金公司获得的管理费都在28亿元以上。

    从管理费增长情况来看，广发和易方达增长最多，均较2019年增加20亿以上；汇添富、兴证全球、富国、中欧、交银施罗德、鹏华、南方、华夏等公司增加超过10亿。这些公司中多是主动权益基金业绩突出，吸引大量资金，带来了可观的管理费收入。

    客户维护费241.14亿

    占管理费的23.31%

    不过，管理费并不全部归到基金公司账面上，银行、第三方等基金销售渠道也要分一杯羹，客户维护费更是其中一个重要的支出项目。

    根据天相投顾的统计，扣除没有客户维护费的基金，纳入统计的145家基金公司旗下6263只基金向销售机构支付客户维护费（即“尾随佣金”）共计241.14亿元，同比增加近100亿元。

    2020年基金向销售机构支付的尾随佣金占管理费收入的23.31%，而2019年、2018年的比例为21.91%和20.33%。

    从基金公司的情况来看，尾随佣金占管理费收入的差异较大，部分基金管理人，如华融基金、中银证券、凯石基金、恒生前海、朱雀基金等尾随佣金占管理费收入比例较高。

    值得注意的是，剔除基金公司向销售机构支付的客户维护费，基金公司2020年实际取得的公募基金管理费净收入为688.49亿元。

    托管费收入大幅增长

    工行、建行超30亿

    2020年牛市，基金规模节节攀升，基金托管费也增长迅猛。

    天相投顾数据显示，2020年共提取198.59亿元托管费，相比2019年增加38%，涨幅非常大。托管费仍然是大型银行的“领地”，工农中建四大行合计收取托管费104.6亿元，市场占比达到52.6%。

    工行和建行去年基金托管费收入双双超过30亿元大关，分别达到34.74亿元、32.91亿元，合计占了基金托管收入的三分之一。

    中国银行位居第三，2020年托管费收入达到21.76亿元。交通银行、招商银行也实力强劲，2020年托管费为16.41亿元、16.01亿元。此外，中信银行、农业银行、兴业银行的托管费都超过10亿元。

    业内人士表示，托管机构获得的托管收入高低和基金托管规模有关，而基金托管规模则与托管行的销售能力相关。因此大银行的托管规模都比较高，所获得的托管费也较多。从整体托管行格局来看，“头部效应”越来越明显。

    券商佣金135亿元

    基金年报披露的券商分仓佣金收入情况显示，2020年，公募基金股票交易总额超过17万亿，随之而来的是券商分仓佣金收入的水涨船高，90多家券商分享了135亿元分仓佣金收入，同比大涨79.94%。

    各家券商排座次，中信证券、长江证券、中信建投证券三家券商稳居前三，开源证券、东莞证券、华西证券集中发力，排名狂飙20名，开源证券佣金收入暴涨28倍，成为行业黑马。

    头部券商“大象起舞”现象依旧明显，行业集中度进一步抬升。数据显示，分仓佣金收入前20名的券商累计实现佣金收入超101.35亿元，在券商佣金总量中的占比高达74.93%。