私募备案产品和持仓保持“双高”水平 百亿元级私募最高仓位逼近九成

    本报记者 王宁

    今年以来，虽然A股市场各大指数有所调整，但私募产品的备案数量和持仓水平仍保持在高位。《证券日报》记者最新获悉，今年以来私募合计备案产品高达8248只，其中近八成为证券类私募产品。与此同时，证券类私募的持仓水平也维持高位，尤其是百亿元级私募，最近一个月最高持仓水平已逼近九成。

    多位私募人士向《证券日报》记者透露，今年以来，私募整体维持较高的投资热情，无论是在产品备案数量还是持仓水平，均维持在高位。不过，私募分散投资的特征和头部效应也更加明显。例如，CTA策略产品年内颇受市场青睐，头部私募旗下的新产品热销等。

    751只私募产品上周完成备案

    私募排排网数据显示，截至3月26日，今年以来私募产品备案数量合计8248只。其中，证券类产品依旧是主力军，高达6379只，占比77.3%；股权类私募产品同期备案1869只，占比22.7%。数据还显示，上周（3月22日至3月26日）共有751只私募产品完成备案登记。其中，证券类产品高达573只，占比76.30%；有31家私募单周备案基金数量在3只及以上。

    私募排排网研究主管刘有华向《证券日报》记者表示，今年以来，私募产品备案一如既往地火热，投资者购买产品的热情不减，但与去年同期相比，投资者购买私募产品时，更加注重分散配置了。例如，去年同期主要以股票多头策略和量化策略私募产品备案为主，但今年以来管理期货的CTA策略产品异军突起。截至目前，CTA策略私募产品的备案数量多达595只，而去年同期仅发行了179只。

    “一方面，与市场行情有关，股票策略产品今年获利难度高于去年，风险较大；另一方面，受货币政策宽松、通胀预期上行等因素的冲击，今年以来，大宗商品价格出现较大波动，管理期货策略产品表现较好，且这类产品与股市相关性较低，起到很好的分散风险作用。”刘有华介绍称，私募的头部效应越来越明显，那些投研体系成熟、业绩确定性较高、超额收益能力较强的头部私募，越来越受投资者认可。

    不少渠道人士表示，头部私募的新产品颇受欢迎，主要在于中长期业绩较为稳定，经得住市场考验。

    上市公司年报显示，不少头部私募的持仓比较集中。以高毅资产为例，截至2020年年底，共持有7只个股，但总持股数高达6.57亿股。高毅资产旗下的4只产品，分别重仓上海家化、紫金矿业等，持股分别占其流通股比例的3.55%、3.07%。此外，对宏发股份、中航重机、利安隆、山东赫达的持股占比也超过1%。

    与高毅资产类似，玄元投资和礼仁投资也采取重仓的形式，对同达创业、上海机电两只个股的持股量占流通股的比例分别达到3.36%、3.33%。

    头部私募仓位保持较高水平

    私募排排网组合大师最新数据显示，按周结算，在3月15日至19日的这一周，股票类私募整体仓位指数为80.94%。其中，仓位超过八成的股票类私募占比66.29%，有19.39%的股票类私募仓位介于五成至八成之间，仓位低于两成的私募占比5.06%。

    分规模来看，20亿元级规模的股票类私募仓位上升最明显。在百亿元级的头部私募中，有近79.40%持仓占比超过八成，有12.94%的仓位介于五成至八成之间，只有3.98%的仓位低于两成。

    从近一个月私募仓位情况来看，股票类私募的仓位指数平均值为80.92%，最高81.17%，最低80.47%。其中，百亿元级私募近一个月仓位指数平均值为87.94%，最高88.58%，最低87.33%。

    今年以来，20亿元级和10亿元级规模的股票类私募的仓位水平呈现“先高后低”的态势，50亿元级和百亿元级规模股票类私募的整体仓位呈现稳步上升态势。

    玄甲金融CEO林佳义告诉《证券日报》记者，今年A股市场仍将是结构性行情，二季度主要有两个布局方向：一是高估值板块，在经历短期回调后将出现反弹的机会；二是低估值、高性价比的个股，可以继续持有。