毕马威中国首席经济学家康勇：RCEP对贸易和投资的整体影响

毕马威中国首席经济学家 康勇

    大家下午好！刚才几位老师做了非常好的分享，从资本市场的角度，看了一下明年的一些主要的趋势。

    我来自毕马威，毕马威是四大会计师事务所之一，和几位老师的视角不太一样，我更多是从企业的角度去研究一下宏观经济。今天的大会给我这样一个主题，让我讲一讲RCEP对投资和未来发展的影响，所以我从这个角度跟大家做一下分享。

    首先要讲一个背景，近年来全球化这个进程其实是受阻的，大家也看到了从18年开始，中美贸易摩擦等这些因素，造成了国际化的受阻，甚至倒退。但是其实我也想说，国际化整个进程受阻，并不仅仅是从18年，或者疫情之后才开始的，从18年以后，我们看到了国际化的进程，就已经比之前要放慢了。这一张图用的是价值链的贸易，占全球贸易的比重，全球化一个很重要的指标就是产业的融合，跨国公司在不同的国家去设厂，所以价值链的贸易可以说是一个很好的指标，去反映国际化的程度。

    我们看到从70年代开始，这个价值链贸易占全球贸易的比重，就一直在上升，从之前的30%多，到08年的高点，将近60%（是57%），非常高的水平。08年以后，这个比例甚至有点倒退，全球化的进程在08年次贷危机之后，就已经开始出现放慢，所以疫情也好，或者中美贸易摩擦也好，只是它的一个表现，或者加速了全球化进程放慢的过程，而并不是从今年才开始的。

    另外一个指标更加直观，我们看一下全球贸易的增速，和GDP的增速，这个图是GDP的增速体现的是全球贸易的增速，贸易的增速通常要快于经济增速的，贸易是拉动全球经济增长非常重要的一个因素，通常贸易的增速是GDP增速的1.5倍，全球过去经济增速是3.5%，贸易的增速就是在5.2%左右，所以贸易增速通常是GDP1.5倍。

    但是近年来全球贸易的增速比GDP增速要放慢了，反映了近年来整个全球国际化的进程在放慢。全球多边的谈判没有进展，甚至还有一些瓦解的迹象。还有中美贸易摩擦深层次的原因，全球化虽然带来了全球经济效率的提升，增长的贡献，但这一部分增长的贡献并没有很好的在各个社会阶层，各个国家之间去很好地分配，所以造成了一些发达国家传统制造业的群体，他们并没有从全球化当中得到相应的好处，而且过去多少年的工资和收入也没有很大的变化，他们成为这个反对全球化非常重要的一种声音，中美贸易摩擦也在这个背景下，被一些政府，被一些政客所利用，所以出现了这样一个情况。

    当然现在新冠疫情可能会加剧这样一些困难，比如说现在整个全球人员的流动，还受到了很大的限制，未来全球化的进程还是会面临一些挑战。

    这样一个背景下，我们觉得很重要的一个趋势，虽然全球化的进程有所放慢，但是区域化经济的结合在加强，因为我们看到今年整个中国经济非常重要的一个特点，就是说今年东盟和中国的贸易得到迅速的增长，东盟首次超过了美国，超过了欧洲，成为中国最大的贸易伙伴，这是我觉得中国经济有很多的特点，有跟全球不太一样的发展轨迹。东盟的贸易可能是一个非常重要的特点，这是今年经济非常重要的一个现象。

    在过去东盟只占中国贸易的8%左右，近年来不断在提高，最近的数字超过了14.5%的水平，成为中国最大的贸易伙伴。中国和东盟的贸易当中，很大一部分还是中间品的贸易，有一些是原材料和最终产品的贸易，但是中国进口很多东盟的产品，其实是一些中间产品的贸易。今年中国和东盟增长最快的贸易是半导体贸易，中国现在出口还是非常不错的。宅经济的兴起，在家里办公，需要很多的平板电脑，中国这一方面的增长很快。像马来西亚向中国买了很多的芯片，中间品的贸易，这是中国和东盟贸易中间非常有意思的特点。

    RCEP的签署我们觉得非常重要，我也做了一下比较，RCEP是全球非常重要的一个自贸协定，其实全球还有几个自贸协定，我们看得比较多的是美墨加协议，欧盟也是一个自由贸易协定，所以我们把三个自由贸易区来比较，人口方面，RCEP占了全球30%左右的人口，欧盟只有6%，美墨加协议只占了6%左右的人口。从GDP来说，RCEP占了30%，欧盟占了18%，美墨加协议占的是28%。出口来说，RCEP还是最大的，欧盟也不小，占了31%左右，美墨加地区是13%。所以未来全球经济很有可能形成欧洲、北美和亚太地区，这三个地区有点像三国演义，可能成为未来经济三个最重要的核心引擎。

    这张图是世界银行很有意思的研究，看了一下全球的价值链贸易的几大核心，左边这张图是在2000年的时候，当时全球的价值链贸易有两个核心，一个是在欧洲的德国，另外一个是在北美的美国，这是2000年的特色。在2017年，从两个核心变成了三个核心德国、中国和美国。另外一个特点，仔细看，跟德国最紧密的国家都在欧洲，像英国、法国和意大利，中国的贸易伙伴主要是在亚太，日本、韩国、马来西亚、印尼，美国主要是在北美和南美，像墨西哥和加拿大，所以未来的区域是非常重要的一个趋势，这也是挺有意思的一个现象。

    那么再看一下RCEP具体的成就，RCEP经过八年，31轮谈判，内容非常丰富。但是最重要的几个贡献，是在这五个方面，第一，超过90%的货物最终会实现零关税，“最终”两个字还是很关键的。毕竟是大多数的产品和很大一部分产品的关税，在未来会有消减，这也是很重要的一个贡献。

    第二，在中日和韩日之间，首次建立了自贸关系，大家知道RCEP是10+5，15个国家，东盟五个国家，再加上其他五个国家。RCEP是由东盟发起的，我们国家是大力的支持，或者积极的配合。我们一直强调是由东盟发起的，但是这里面可能会有一些政治上的考虑，为什么要说东盟发起的呢？因为东盟也是在这15个国家当中，除了澳大利亚以外，唯一一个国家或者是区域，和其他所有国家之前都建立了自贸协定关系的地区，在这个基础上推进整个自贸关系的整合，东盟有很大的优势。这一次RCEP是在中日和韩日之间，首次建立的一个自贸关系。

    第三个是区域累计和原产地的结合，对原产地是非常关键的，去年美国制裁中国就是根据原产地来定的，你的东西通过中国香港转口到美国的，原产地还是在美国，也需要受到美国关税的制裁。原产地原则在贸易当中是非常重要的一点。中国从越南进口一系列的原材料，卖给日本，附加值累计达到了40%，就是RCEP的原产地，会享受优惠的关税，这是非常重要的一点，更加灵活推动产业链的配合。

    第四，统一各个国家的市场准入规则，就像现在的负面清单，之前中国和东盟有这样一些协定，中国和澳洲之间有新的协定，非常分散。但是RCEP把之前的准入规则做了统一，也起到了非常大的帮助。

    第五，推动服务贸易，尤其是金融、电信和专业服务领域的贸易，这也是跟我们今天非常契合的，这个金融贸易也是非常重要的一点。过去大家可以看到整个世界的货物贸易虽然发展放慢了，但是服务贸易的发展还是非常快的，这也是跟出口经济的发展是息息相关的。

    这一张图想进一步讲一下RCEP推动之后，可能会推动区域内的增长。这个图是比较和东盟和RCEP之间的关系，拿东盟的经验来借鉴，东盟最早开始是一个国家安全的协议，有点像北约，或者其他的国际上的安全联盟。

    但是在21世纪以后，尤其是这十年，非常加速的推进区域内的经济协作。东盟之内的投资的增长是非常迅速的，占投资的比例，从2010年的10%增长到现在的超过20%。如果我们要拿东盟的经验作为借鉴，那在未来随着RCEP的签署，也会带动整个RCEP投资的增长。

    开始说的RCEP非常重要，也是一个非常重要的突破，是不是没有进一步提升的空间呢？我觉得也不是，网上对RCEP非常兴奋，非常的关注，这是很好的一个事情。而且RCEP确实实现了很大的突破，但是RCEP还有再进一步提升的空间。我讲一下RCEP在关税减免上，仍然可以做得更好。这张图是毕马威税务的团队，做了很有意思的研究，比较了一下中国和日本之间，在RCEP协议签署之后，中国再去进口日本的汽车，或者汽车零部件，关税会有什么样的变化。中日之间是首次建立了自由贸易协定，非常重要，日本非常想对中国出口汽车，这是很大的诉求，中国想出口农产品，猪肉、羊肉、牛肉和蔬菜，其实看到这两个方面，中国出口的农作物，日本出口中国的汽车，关税的减免并不是特别的明显，但是有一些。

    中国在RCEP之前，我们现在对汽车进口关税的情况。2018年的时候，中国做了非常大的一轮进口汽车关税减免，把小汽车进口的关税降到了15%。大家如果看RCEP协议下，中国和日本汽车进口的关税，现在是在15%-25%，换句话说，甚至比我们现行的最惠国的关税不低，甚至还要低一点。这一次RCEP本身对日本出口中国汽车关税减免并不很明显，18年以后，我们也是把中国进口汽车零部件的关税降到了6%，但是这一次大部分的汽车零部件的关税在RCEP的协议下，并没有太大的改善，有些汽车关税可能降到0，可能需要16、17年的过渡期，要经过十多年的时间，才能把关税降到很低，这个时间也是需要进一步提高的。

    总结一下，我们觉得在全球化进程受阻的前提下，加大亚太地区的经济合作是一个非常大的发展趋势，这也是和我们“双循环”新发展格局是相一致的。我们也看到中央不只一次的表示，“双循环”新发展格局并不是闭关锁国，而是更加有序的循环，加强和东盟国家和亚太地区其他国家的合作，也是符合经济发展的趋势，以及我国经济发展的利益。

    RCEP有很大的历史意义，也是很大的突破，疫情对世界经济造成很大的冲击，签署RCEP本身的意义还是非常明显的。

    再就是整个亚太地区的经济合作任重道远，亚太地区各个国家的经济和治理水平还存在很大的差异，所以还需要我们进一步去深化，去谈判，RCEP也是一轮一轮谈的，不是谈完之后，这个事就锁在柜子里，不是这样的，需要进一步加深RCEP的谈判。

    同时加强亚太地区的合作，并不是说我们就不管欧洲，可以不用跟美国谈了，一定不是这样的。我们还需要加强和欧洲的合作，包括像我们在跟很多欧洲企业接触的时候，大家也非常关心中欧投资协定，包括中国和英国之间的自由贸易区协定的签署，这会对英国和欧洲的企业，对他们的投资信心带来非常大的帮助。这是我今天的分享，谢谢大家！