新三板精选层挂牌审议获通过 艾融软件聚焦金融IT系统

    6月10日，艾融软件在新三板精选层挂牌的申请审议获得通过。艾融软件是一家向金融机构提供深度互联网整体解决方案的计算机科技公司，主要提供创新业务咨询、IT系统建设规划、软硬件开发、大数据运营服务等解决方案。公司主要产品包括自主研发的互联网金融整体解决方案SQUARE平台，以及一系列企业级应用软件产品。

    客户黏性强

    据介绍，国内银行第一代软件多依附于硬件配套开发，国内软件公司为银行提供的服务主要是在国外成熟软件基础上进行二次开发。随着银行IT基础建设的完成，软件开发向更加专业化方向发展。同业公司则专注于各自擅长的领域，比如核心账务系统、信贷系统、内部管理系统、风控系统等，并在各自领域形成了一定优势。

    艾融软件较为准确地判断银行业向互联网金融转型的大趋势。2013年开始，随着支付宝、微信支付特别是余额宝的出现及迅速拓展，国内银行意识到发展互联网金融的重要性。艾融软件互联网金融产品通过在交通银行、建设银行的成功应用，逐步得到业内认可，后续相继获得了工商银行、民生银行、中国供销的项目合同。

    目前，艾融软件在互联网金融领域已取得先发优势。2017年-2019年，公司研发费用占营收比分别为12.12%、10.81%、11.07%，拥有164项计算机软件著作权、已授权发明专利5项。公司与行业客户保持相当强的黏性，建立了较高的竞争壁垒。

    毛利率较高

    2017年-2019年，艾融软件营业收入分别为1.4亿元、1.69亿元、2.13亿元，复合增长率达23.3%；扣非后净利润分别为3528.12万元、5105.22万元、3803.71万元。2019年净利润下滑，未与收入保持同步增长。

    对于净利润下滑的原因，公司表示，系当期集中费用化前期上市费用，以及新中标工商银行通用研发资源项目，新项目在投入期，且短期新增大量人员拉低了毛利率。

    艾融软件表示，2019年第四季度已明显好转。2019年末员工人数达1142人，较2018年末增长近一倍，人员大幅增长显示公司在手订单充足，可以支撑后续业务发展。

    2017年-2019年，艾融软件的综合毛利率分别为52.69%、55.25%和44.41%，相比同行业可比上市公司平均水平分别高出15.17个百分点、18.48个百分点和5.79个百分点。

    同时，艾融软件的销售费用率低。2019年公司销售费用率为2.01%，同行业可比上市公司的销售费用率平均值为5.48%。

    服务银行等机构

    艾融软件对前五大客户的收入占比总营收较高，2017年-2019年分别为76.12%、72.98%和82.82%，对工商银行服务的收入占各期营业总收入的比重分别为23.72%、17.85%和57.22%。

    艾融软件表示，工商银行金融IT分不同的业务板块，由不同的部门牵头实施。公司自2013年开始为工商银行网络金融部提供IT金融服务，2018年底成为工商银行八家通用外部研发资源服务商之一，新中标并与工商银行（软件开发中心）、工银科技、工银亚洲签署了通用资源研发项目合同，导致2019年对工商银行销售金额及占比自2018年的3021.18万元、17.85%分别提升至1.22亿元、57.22%。公司已从工商银行单一部门服务商成长为工商银行总行的主要金融IT服务商之一，并不断扩大对其服务的部门和业务范围。

    同时，艾融软件不断拓展中小银行、非银行金融机构等业务机会，培育新的增长点。不过，公司坦承，非银行机构的业务粘性不强。艾融软件认为，银行类老客户的持续迭代升级及新项目的研发，以及新的银行客户的适度拓展，足以支撑公司未来持续成长。2019年公司未投入更多研发和营销资源拓展非银行领域业务。

    此次精选层挂牌，艾融软件拟向不特定合格投资者公开发行880万股普通股，将通过发行人和主承销商自主协商直接定价、合格投资者网上竞价或网下询价等方式确定发行价格，发行价格区间在16元/股至45元/股之间，计划募资2.15亿元，用于SQUARE金融科技创新实验室建设项目、SQUARE提升大规模软件定制能力体系建设项目等。

    公告显示，艾融软件控股股东及实际控制人为自然人张岩和吴臻，张岩和吴臻为夫妻关系，直接和间接合计控制公司56.45%的股份。