深证100ETF期权上市工作启动 创新蓝筹类股票将添“稳定器”

    ETF期权品种扩容加速。

    11月25日，中国证监会宣布启动深证100ETF期权上市工作，按程序批准深交所上市深证100ETF期权。这将是境内首只基于深证100指数的场内衍生品，也是首只面向创新蓝筹股票的期权品种。

    深证100ETF期权推出后，境内资本市场将初步形成覆盖大盘蓝筹、创新蓝筹、创新成长、中小市值等各类型ETF的期权产品体系，将进一步丰富期现投资策略，提高机构投资者参与现货市场交易的积极性，吸引更多资金增加对应ETF产品配置，助力优质企业吸引稳定的中长期投资群体，获得更好的成长发展机会。

    当前，深证100ETF期权已进入上市前准备阶段，深交所正按照中国证监会统一部署，会同市场各方推进各项业务和技术准备，确保深证100ETF期权平稳推出。

    创新蓝筹类股票迎风险对冲工具

    深证100ETF期权与已有上市品种差异显著，其上市将为深市创新蓝筹股票提供有效风险对冲工具。

    深证100ETF期权对应的深证100指数定位为“深市旗舰产品指数”，兼具蓝筹和创新特色。深证100指数成分股为深市市值大、流动性好的100只股票，净利润占深市股票约六成，平均市值1198亿元，千亿市值股票占比约七成，成分股中超过70只位居行业龙头地位，前五大权重股为宁德时代、五粮液、比亚迪、美的集团、东方财富。

    深证100指数成分股战略性新兴产业占比约七成，研发投入强度达6%，显著高于沪深300成分股；从成长和盈利属性看，深证100指数成分股近3年年均营业收入增长率为18%，净资产收益率为14%。

    “深证100ETF是中长期资金配置深市核心资产的主要标的，机构投资者持有比例接近8成，相关风险管理需求强烈。深证100ETF期权推出后，市场多了一个对冲深市创新蓝筹股票市场风险的有效工具，这将便利我们更加精准地管理现货持仓风险。”有机构投资者表示。

    期权发挥“稳定器”作用

    作为资本市场成熟的风险对冲工具，ETF期权具有促进ETF市场发展、稳定现货市场的积极作用。

    公开数据显示，创业板ETF期权和中证500ETF期权获批消息公布后，创业板ETF和中证500ETF份额分别增长超过4成和6成，分别达到88亿份和12亿份。日均成交金额分别增长超过90%和190%，达到12亿元和6亿元。

    同时，上海证券报记者了解到，创业板ETF和中证500ETF的机构持仓规模均有显著增长。市场人士普遍预期，深交所推出深证100ETF期权，将进一步吸引中长期资金入市。

    此外，期权具有独特的保险功能，有利于坚定投资者持有标的现货信心，缓解现货卖压。截至11月24日，新上市的深市创业板ETF期权和中证500ETF期权认沽合约合计持仓30.33万张，相当于为现货提供了相应面值的保险，促进了期权保险功能发挥。

    资本市场功能进一步健全

    机构人士认为，推出深证100ETF期权，有利于完善多空平衡机制，健全资本市场功能，提升市场活力韧性，加快建设中国特色现代资本市场，更好服务高端制造企业创新发展，为经济高质量发展注入新动能。

    覆盖多资产类别的衍生品体系、风险管理工具多样化，是世界一流交易所的重要特征。有专家表示，推出深证100ETF期权，也有助于进一步完善深交所产品体系，促进形成直接融资、资产配置、风险管理功能“三位一体”的完备市场，助力深交所建设优质创新资本中心和世界一流交易所。