信披违规“强监管”态势持续 交易所前5个月采取监管措施逾200条

    本报记者 吴晓璐

    近日，一家科创板公司因疑似调研纪要流出，且内容涉及公司未来业绩、产能建设、与特定客户开展合作等核心信息，遭到上交所问询。

    近年来，监管层对上市公司信息披露监管力度明显增强，今年以来“强监管”态势不变。《证券日报》记者据沪深交易所网站梳理发现，今年前5个月，交易所采取的监管措施中，涉及信披违规的有242条，占比超过五成。

    市场人士认为，在稳步推进注册制改革的背景下，促进合规信息披露是监管工作核心之一。提高上市公司信披质量，是提高上市公司质量、保护投资者合法权益等工作的重要内容。

    沪深交易所

    信披违规处罚占比超五成

    《证券日报》记者据沪深交易所网站数据统计，今年前5个月，沪深交易所合计采取监管措施432条，针对信披违规的有242条，占比56%。具体来看，针对信披违规行为，深交所采取监管措施127条；上交所采取监管措施115条。以上交所采取的115条监管措施来看，包括书面警示60条，同比增加33.33%；通报批评39条，同比增加8.33%；公开谴责16条，同比增加14.29%。

    “今年以来，监管层对信息披露的监管主要集中在财务造假或重大事项虚假披露、利用违规信息披露进行题材炒作、业绩承诺不兑现等问题。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示。

    陈雳表示，一线监管加大对信息披露违规的处罚，是为了保障中小投资者的基本利益。在稳步推进注册制改革的大背景下，投资者对于公司的判断主要取决于公司披露信息的质量，披露不完全、披露虚假信息都将导致不同投资者的信息不对称，不利于维护市场公平环境。因此，对信息披露的真实性必须要严格监管，只有这样才能保障投资者的合法权益，维护金融市场繁荣稳定。

    德恒上海律师事务所合伙人陈波对《证券日报》记者表示，证券交易所履行一线监管职责，加大信披监管力度，大背景是“零容忍”态势下的从严监管趋势，也是提高上市公司质量、投资者合法权益保护的重要内容。

    上市公司信披质量

    关系到资本运作审核

    在实践中，对于信披质量较高的上市公司，监管层采用分类监管，其再融资申请等适用“绿色通道”审核。

    2020年9月份，证监会表示，对上市公司再融资实施分类审核。在审核主板上市公司非公开发行股票申请时，对新受理的最近连续两个信息披露工作考评期评价结果为A的上市公司予以快速审核。

    据沪深交易所数据统计，在最新一期考评周期中（上交所为2019年7月1日至2020年6月30日，深交所为2019年），合计有712家公司被评为A（优秀）类。

    另外，监管层持续完善上市公司信披制度。3月19日，证监会发布修订后的《上市公司信息披露管理办法》，完善信息披露基本要求，新增简明清晰、通俗易懂原则，完善公平披露制度，细化自愿披露的规范要求等；同时完善信息披露事务管理制度，增加上市公司应当建立内幕信息知情人登记管理制度的要求，新增上市公司应当制定董监高对外发布信息的行为规范要求。5月7日，为进一步规范上市公司定期报告的编制及信息披露行为，保护投资者合法权益，证监会就上市公司年报和半年报信披规则进行修订，并公开征求意见。

    陈雳表示，诚信是上市公司的立足之本，上市公司要坚持以信息披露为核心，向市场客观、公正、全面、准确地反映真实情况，而信披评级则是评判企业诚信度的一个重要参考标准，信披评级较高的企业将更加得到投资者信赖，更有利于后续融资。上市公司董监高要恪守诚实守信的原则，廉洁履职，不利用职务便利进行违规披露、损害投资者利益。

    陈波表示，信披评级是对上市公司过往信息披露工作质量的评价，在分类监管的背景下，也是影响未来监管层对公司监管态度的重要参考指标。信披评级高的公司，在再融资、并购等方面，将享受到相对快速审核的监管待遇。上市公司董监高认真履行信披有关职责，是提高上市公司信披评级的主要途径。