创业板指跌近2%，国防军工逆市走强，A股结构性机会在哪里？

    本报记者 张颖

    周四（9月8日），A股三大指数震荡回落，国防军工和交通运输等行业逆市上涨。在结构性行情主导下，A股市场有哪些投资机会呢？

    9月8日，A股三大指数震荡回落，全线收阴。截至收盘，上证指数跌0.33%报3235.59点，深证成指跌0.86%报11746.92点，创业板指跌1.86%报2523.01点，两市合计成交7883亿元，北向资金净卖出0.87亿元。总体来看，A股个股跌多涨少。

    从申万一级行业看，今日，有7个行业实现上涨，其中，国防军工行业涨幅居首达1.26%，紧随其后的是，交通运输行业涨幅达1.09%。另外，农林牧渔、电力设备、石油石化和电子等行业跌幅均超1.5%

    涨停板方面，9月8日，有52只个股涨停，其中，有17只涨停股，股价已连续上涨4个交易日以上。从行业方面看，机械设备和汽车等两行业涨停股最多，均达7只。

    表：今日涨停且已连续上涨4个交易日以上个股情况：

制表：张颖

    对于近日的市场表现，排排网旗下融智投资基金经理胡泊认为，近期北上资金连日流出，经济层面的不确定性，对整体的市场产生了较大的压制，但政府保经济的态度不变，各种利好的政策也在不断的推出，另外，在流动性也保持充沛的情况下，市场未必会有很大的调整空间，预期后市保持震荡整理态势的可能性较大。

    华辉创富投资总经理袁华明表示，当前市场不确定性比较多，增量资金不足，投资者情绪谨慎，使得市场上行动能偏弱；同时稳增长政策和宽松流动性对市场提供了比较强的底部支持。短期看，市场有可能呈现区间震荡，以及板块快速轮动的表现。如果经济在下半年，特别是四季度表现出企稳回升态势，同时，欧美经济体货币政策紧缩边际减弱，年前A股市场的表现值得期待。

    圆融投资股票部总经理王将认为，在内需低迷的背景下，由于欧洲缺气缺电事件的发酵，出口逻辑进一步强化，使得高景气度叠加出口逻辑的细分方向，尤其是新能源和传统能源，近期出现了强势反弹，带动以中证1000为代表的中小盘指数领涨。后续这些行业和个股可能出现分化，边际变化明确的真成长优于短期事件驱动。而上证50和沪深300指数的调整反映人民币贬值和经济悲观预期，向下空间有限，赔率相比于中小盘指数更佳，只是后续筑底过程需要更多耐心。建议在关注高景气、独立产业趋势的同时，寻找下一阶段需求结构性回暖的行业。

    对于后市，银河证券表示，短期来看，A股市场处于估值低位，阶段性行情可期。中长期来看，结构性机会仍占优，行业抉择是关键。行业布局上，农林牧渔及消费行业内部分化明显，建议重点关注细分子行业；上游能源依然是今年结构性机会的重要板块，传统能源与新能源仍有上行机会；国产替代科技亦是未来行业博弈的关键，看好电子、芯片、半导体、计算机、人工智能、数字经济等相对收益机会；基建投资是下半年发挥稳经济的重要环节，可适当关注。

    天顺股份6连板飙升近80%

    9月8日，热门股天顺股份再度涨停，截至收盘，报28.12元，实现6连板，累计涨幅达77.19%。

    2022年9月1日公司互动易披露：公司国际铁路业务在2022年开行了莫斯科、杜伊斯堡、汉堡、梅杰乌、阿拉木图、热特苏、塔什干、格鲁吉亚、意大利、梅尔辛、马拉等中亚、中欧方向的班列。国际航班货源业务在2022年以乌鲁木齐为中心开通了格鲁吉亚第比利斯等全货机航线；在海口开设海口至莫斯科航线；在武汉开设了武汉至莫斯科航线。航线会根据疫情管控要求，业务量的情况以及客户需求进行拓展。

    公开资料显示，公司主要从事大宗货物和大件货物的第三方物流和供应链管理业务，公司现已形成了为客户提供包括供应链设计、供应链管理、仓储、采购、分销在内的一站式与专业化供应链服务模式。业务范围涵盖第三方物流、供应链管理、物流园区经营、国际航空物流、国际铁路物流。

    国防军工行业涨1.26%

    9月8日，国防军工行业涨幅居首达1.26%。其中，航天彩虹涨停。

    对于国防军工行业的投资机会，东莞证券分析认为，军工行业2022年中报业绩基本符合预期，子板块中航天装备板块业绩及合同负债实现大幅增长；航空装备和航海装备板块合同负债维持高位，两板块高景气依旧。中长期看，面对大国间竞争带来的不确定性，各国都纷纷开始加强自身军备或上调国防预算，新一轮军备竞赛有愈演愈烈趋势，预计国内与国外的采购订单都会大幅增加。看好行业“十四五”期间装备更新换代需求下的高景气；从使用量角度，实战训练次数提升下教练机损耗增加和导弹补库存，看好航空产业链以及高消耗品导弹产业链；商用方面，看好国产大飞机后续订单情况。另一方面，在航天技术成果向商业应用的转移转化下，看好航天产业服务和北斗产业链发展。可适度关注新一轮航运船只更新换代，以及地缘冲突下导致的油气运输船只供不应求情况。建议重点关注：中航西飞、航发动力、中航机电、中国船舶、紫光国微、中航高科、钢研高纳。

（编辑 孙倩）