新能源主线发力 A股探低回升 交投收缩，存量资金博弈态势明显

    周四，A股三大指数早盘下探回升，午后高位震荡。以宁德时代为代表的新能源主线发力，成为带动股指企稳的重要力量。截至收盘，上证指数报3364.40点，涨0.27%；深证成指报12935.85点，涨0.97%；创业板指报2849.71点，涨1.68%。

    虽然新能源板块表现抢眼，但市场资金显现出存量博弈格局。一方面，昨日沪深两市成交10530.53亿元，创本周以来新低，同时也低于6月平均水平；另一方面，无论成长股还是短线热门股，均表现出此消彼长的分化格局。

    新能源板块“救”市

    经历周三的大幅调整后，昨日A股主要股指早盘顺势下挫，沪指开盘不久跌幅已接近1%，并一度击穿20日均线。濒临破位之际，沉寂数日的新能源汽车赛道股强势发力，万亿市值的宁德时代领衔上攻，带动三大股指陆续翻红。

    截至收盘，Wind新能源汽车指数大涨3.46%，在连续震荡一周后重新升至今年以来高位。个股方面，宁德时代上涨5.36%，公司市值升至13423亿元；整车股再掀涨停潮，福田汽车、江铃汽车、安凯客车等多股涨停。

    光伏、特高压等新能源相关题材同样走势强劲。逆变器龙头阳光电源尾盘冲上涨停，全天放量成交97.42亿元；科创板禾迈股份上涨6.78%，收盘报1040元，成为当下市场第2只“千元股”，绝对股价仅次于贵州茅台。

    消息面上，商务部网站昨日上午发布通知称，经国务院同意，近日商务部等17部门印发《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》（以下简称《若干措施》）。《若干措施》聚焦支持新能源汽车购买使用、活跃二手车市场、促进汽车更新消费、支持汽车平行进口、优化汽车使用环境、丰富汽车金融服务等，提出了6个方面、12条政策措施。

    《若干措施》强调支持新能源汽车购买使用。规定各地区不得设定本地新能源汽车车型备案目录等要求。研究免征新能源汽车车辆购置税政策到期后延期问题。深入开展新能源汽车下乡活动，促进农村地区新能源汽车消费使用。加快推进充电设施建设，提高充电使用便利性。引导充电桩运营企业适当下调充电服务费，降低车辆使用成本。

    中信证券日前发布新能源汽车2022年下半年投资策略报告，强调中国电动化供应链尤其是锂电池产业链最为完善且具备全球竞争力。中信证券表示，2021年国内新能源汽车渗透率已超过15%，全球供应链加速融合，以特斯拉、比亚迪、“蔚小理”为代表的造车新势力不断推出重磅车型，全球减碳提速也助力新能源汽车行业中长期发展。

    “我们认为新能源汽车行业将进入新一轮创新迭代周期，以电池材料、电池结构、创新模式为代表的新业态与新模式将进一步驱动行业加速发展。中国供应链具备全球竞争力，具有产能、技术、成本、客户等优势，预计将充分享受行业增长红利，未来成长空间巨大。推荐关注具备全球竞争力的供应链优质企业。”中信证券新能源汽车首席分析师袁健聪说。

    存量博弈态势明显

    在新能源主线再度发力的同时，同属成长赛道且过去一周表现强势的CRO板块则大幅调整。截至昨日收盘，Wind发布的CRO指数逆势大跌2.43%，板块内16只个股尽数收跌，泰格医药下跌6.27%，凯莱英、博腾股份等跌超3%。

    短线热点同样显著分化。机器人概念龙头、前期股价收获“12天9板”的巨轮智能昨日开盘后一度冲击涨停，但10时左右遭遇资金抛售，股价垂直下挫并触及跌停，走出日内“天地板”的极端走势。截至收盘，巨轮智能跌幅收窄至0.23%，全天成交42.89亿元，换手率高达53%。

    另一只热门股中通客车昨日早盘则走出与巨轮智能完全相反的走势。中通客车昨日以跌停开盘，临近10时突然放量打开跌停并直线拉升，此后股价震荡走高最终触及涨停，完成日内“地天板”走势。截至收盘，中通客车股价涨停，全天成交42.75亿元，换手率接近38%。

    成长赛道内部与热门公司之间均出现股价分化，存量资金博弈态势明显。事实上，部分持股周期偏长的机构资金近期已开始显露出较为浓重的观望情绪。

    Wind数据显示，北向资金昨日交投意愿明显下降，全天仅成交1021.93亿元，创近一个月地量。A股整体成交规模也开始收缩，昨天沪深两市合计成交10530.53亿元，创本周以来新低，并低于6月日均水平（11010.52亿元）。

    西部证券首席策略分析师易斌表示，随着国内经济和疫情预期差快速修复，A股市场的关注点将从短期复苏回归下半年国内流动性预期变化和全球经济中枢下移风险，这意味着下半年市场仍然会有颠簸。“对于投资者而言，把握风格上的确定性比追逐高预期收益率更为重要。后市建议关注盈利预期相对偏稳健的消费与金融地产板块。”