煤炭龙头股再创新高 资金聚焦半年报业绩

    在热点公司股价普遍升至今年以来高位后，资金情绪渐渐回归平稳，板块与个股重回结构分化态势，盘面热点轮动节奏明显加快。周二，多只高位热门股股价回落，引发三大指数集体调整。截至收盘，上证指数报3404.03点，下跌0.04%；深证成指报12973.11点，下跌0.41%；创业板指报2825.13点，下跌0.34%。沪深两市合计成交11810亿元，较前一日放量约500亿元。

    部分热门股遭机构抛售

    昨日，千亿市值的防水材料龙头东方雨虹股价小幅低开，随后跌幅不断扩大，开盘约一个小时后触及跌停。截至收盘，东方雨虹股价跌停，跌停价位留有400余手买单，全天放量成交32.55亿元，市值降至1175亿元。

    从消息面上看，东方雨虹与所属的防水材料行业近期均无重大利空发生。而且，公司在6月中旬还上调了相关防水建材产品的价格。由此推断，资金获利回吐或是造成东方雨虹股价跌停的主要原因。自3月中旬见底以来，东方雨虹股价持续走强并升至今年以来高位，过去3个多月累计较低点反弹近40%。

    交易所盘后公布的龙虎榜显示，机构成为当天抛售东方雨虹的主力：卖出前五席位中有4家机构席位，合计卖出4.42亿元，其中2家机构卖出额过亿元。

    除东方雨虹外，同样在前期市场反弹中领跑的眼科医疗板块昨日也起波澜。兴齐眼药股价小幅低开后迅速走低，收盘遭遇20%幅度跌停，全天成交10.87亿元；欧普康视也从今年以来高位显著回撤，收盘下跌5.63%，成交13.77亿元。

    兴齐眼药同样遭到机构抛售，龙虎榜卖出一侧有两家机构席位现身，合计卖出超8300万元。

    煤炭龙头股再创新高

    并非所有热门股都遭遇回调，市场整体维持此消彼长的轮动格局。煤炭板块昨日再度发力，产业龙头陕西煤业股价收涨4%，再创历史新高，今年以来累计涨幅扩大至88%。兰花科创、郑州煤电、中煤能源等涨幅均超5%。

    中国煤炭工业协会新闻发言人张宏近日表示，今年前5个月，全国煤炭产量完成18.1亿吨，同比增长10.4%；全国原煤日均产量超过1200万吨，居历史高位，全国煤炭供应保障能力大幅增加。

    开源证券认为，今年第二季度，煤炭基本面由“供需双弱”逐渐向“供紧需增”转变，预计煤炭产量环比增长有限，进口煤数量和质量呈下滑趋势，煤价维持高位并环比上涨。在此背景下，主要煤企持续高盈利，煤企下半年业绩仍可期待。“大部分煤企拥有高分红高股息率特征，且多数估值仅5至6倍，安全边际高，配置价值凸显。”

    结构焦点转向半年报业绩

    有观点认为，热门股走势分化背后是资金对相关板块半年报业绩预期的分化。一方面，建材等板块需求受二季度疫情影响，释放持续延后，供需基本面偏弱运行；另一方面，上游资源品受海外供应紧张支撑，盈利能力普遍维持高位，煤炭、油气等品种业绩有望保持高增长。

    中信建投首席策略官陈果表示，从4月底以来，A股市场总体处于“黄金坑”后的“甜蜜窗口期”，这个阶段的特征是基本面边际改善、金融市场流动性持续改善、风险偏好从极端低位修复。

    “就目前而言，基本面修复仍在持续，稳增长政策仍有发力空间，市场短期或许仍然存在向上惯性。展望未来，需要关注金融市场流动性边际变化等因素。从结构上看，半年报业绩预告季正式展开，因为今年半年报业绩分化的可能性较大，市场表现也将进一步聚焦业绩高增长或者超预期品种。”陈果称。

    中金公司预计下半年A股市场以结构性机会为主，业绩有支撑的领域可能在市场波动环境中获得超额收益。根据中金覆盖股票和分析师预测的不完全统计，二季度盈利增速较高的板块包括零售、有色金属、电力电气设备、煤炭、通信设备等。