监管摸底银行理财存量整改进度 业内人士建议尽快优化过渡期安排

    多位银行理财子公司高管近日向中国证券报记者透露，日前监管部门召集多家机构负责人座谈，摸底存量业务整改情况，并要求尽快制定合理的整改计划。对于提前完成整改的银行，给予适当监管激励。

    无论是大行系还是中小银行系理财子公司，相关高管们皆表示“压力山大”，面临问题主要集中在：部分股权类、名股实债等资产无法通过发行新产品承接；部分资产当前已出现风险。业内人士建议，为确保资管行业平稳转型，应进一步优化过渡期安排，加快出台非标资产认定及非标转标政策，适当扩大标准化资产交易场所的认定范围等。

    存量处置“压力山大”

    根据中国证券报记者的采访和调研，无论母行实力如何、开业时间早晚，谈及所面临的理财存量产品及资产处置压力，理财子公司高管们都是一个字：大。工银理财董事长顾建纲日前坦言，压降老产品速度较难把控，老产品压降需要匹配新产品的增长，过快或者过慢压降，均会导致银行理财产品大幅波动，有可能诱发流动性风险。另一方面，非标资产回表，非标转标和发行产品续借等处置存量非标资产的方法，面临不小的调整。

    “提交开业申请时就必须提交存量资产整改计划。但现实情况是，有些银行存量产品基数大，整改难度也大；有些银行此前介入了大量地方融资平台项目，这些项目期限长、规模大，过渡期前完全回表几乎是不可能的任务。”一家参与了监管座谈会的理财子公司负责人向中国证券报记者表示。

    在证监会原主席肖钢看来，由于银行的老资产存量过大，特别是非标资产存量过大，按原定的过渡期压降，几乎不现实也不可行。

    过渡期宜灵活安排

    眼看过渡期“大限在即”，为确保资管行业平稳转型，近期业内关于优化过渡期安排的声音也愈来愈大。肖钢认为，鉴于现实困难，应该取消2020年“过渡期”的要求。由银行的资产管理部门继续经营管理老资产，逐步压降，不限定时点持续经营。并要实行“一行一策”，防止“一刀切”。

    肖钢建议，新成立的理财子公司要坚持完全按新规来运作，只发行净值化产品，并进行严格的信息披露。在老资产处置方面，由于会计准则不允许，目前表内提取的拨备不能用于弥补表外资产的损失，建议将这种情况作为特殊情况处理。另外，表外资产也应该计提拨备，用以应对今后可能产生的风险。

    国家金融与发展实验室副主任曾刚认为，过渡期一定不能机械化，而应灵活安排，延长也并非不可。“资管新规的根本目的是为了防范化解金融风险、实现银行资管净值化转型，但转型过程中必须考虑实体经济和金融市场的承受能力。监管部门要根据实际情况来评估，处置风险过程中不能产生新的风险。”

    顾建纲建议，优化过渡期安排，灵活运用各种方式处置资产风险，建议丰富基础金融产品类型，为金融机构探索多元化的新产品提供基础。

    据几位参加监管座谈会的理财子公司高管透露，对于过渡期安排的优化，监管部门也在加紧研究和考虑，相信后续会有合理的安排。

    资本补充需跟上

    在资产整改和回表过程中，商业银行面对的资本金缺口愈来愈大，资本补充步伐亟待跟上。

    东方金诚首席金融分析师徐承远认为，资管新规对银行表外非标资产回表设置的过渡期为2020年，而在2020年之前，鼓励银行有序压缩表外非标资产规模。随着过渡期临近，未来银行将加快表外资产回表，对其资本形成较大考验。考虑到资本补充工具的发行流程，预计多数银行将在2020年之前启动资本补充工作。此外，工、农、中、建四家系统性重要银行还需要执行满足TLAC规则，根据当前四大行的资本充足率现状，预计2022年前四大行将普遍补充资本。