券商FOF基金年内平均收益率超6% “全明星”系列最高已达14%

    ■本报记者 周尚伃

    资管新规发布一年有余，新规的落地进一步引导资产管理行业注重主动管理业务，券商FOF型产品就是主动管理产品中的重要部分。

    据《证券日报》记者统计数据发现，今年以来，共有99只FOF型产品新发行（分级产品分开统计，下同），与去年同期相比增长41.43%。数量增长的同时，业绩也可圈可点，年内65只有数据统计的产品的平均收益率为6.2%。同时，券商的“全明星”FOF型产品收益率也较为平稳。

    如今国内FOF产品发展势头正盛，华金证券分析师崔晓雁就表示，“十分看好FOF或MOM产品的前景，因为对于部分融资能力较强但投资能力暂时较弱的金融机构，如银行理财子公司、信托公司或投资团队尚不成熟的券商资管、保险公司，FOF或MOM是分工协作较好的选择。”

    65只券商FOF

    年内平均收益率6.2%

    近两年FOF型产品逐渐被更多的投资者熟知，也有更多的金融机构参与到FOF型产品的队伍中来。而FOF型产品并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产，它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。

    年内，从发行方面来看，发行量最大的为国泰君安资管旗下“国泰君安君享年华债券FOF系列”、“国泰君安君享甄选系列”、“国泰君安双子星FOF系列”，三大系列共计发行32只产品；其次则是招商资管旗下“招商智远群英荟优选”、“甄选价值FOF系列”、“招商资管安享宝FOF系列”，共计发行14只产品；长江资管位列第三，共发行10只FOF型产品，中信证券紧随其后，发行8只FOF型产品。

    从收益方面来看，有数据可查的65只券商FOF型产品年内平均收益率为6.2%，而去年券商FOF型产品全年的平均收益率为-7.26%，可见今年以来的收益情况较为喜人。

    这65只券商FOF型产品中，最高收益率达到15.74%；收益率在10%以上的FOF型产品共有10只，63只产品收益率为正，占比高达96.9%，业绩十分抢眼。仅有2只产品收益率为负，垫底的产品收益率为-4.63%，首尾相差缩小至20个百分点。

    从单一产品角度来看，今年以来，即将成为第36家上市券商的红塔证券旗下产品“红塔登峰1号”收益率最高，为15.74%；其次银河金汇证券旗下产品“银河木星1号”，收益率为15.15%。；紧随其后的是中信证券旗下产品“中信基金精选”，收益率为14.93%，以及招商资管旗下产品“招商智远群英荟臻选FOF1号”，收益率为14.48%。

    对此，崔晓雁认为，“目前已发行的FOF或MOM还不是很多。券商资管是最早探索这一业务的机构，券商资管集合类产品中，截至今年3月份，管理资产约226亿元，其中设立最早的FOF是华泰资管的‘华泰紫金2号’，2006年8月份已成立，以证券投资基金为主要投资对象运行至今。国泰君安、中信证券、招商资管、国信证券是FOF产品数量最多的几家。”

    当然，华泰资管旗下老牌产品“华泰紫金2号”今年以来表现不俗，收益率为13.04%。

    “全明星”FOF

    收益表现优异

    去年3月份开始，曾刮起一阵券商“全明星”私募FOF潮流，以中信证券为代表，后陆续又有国泰君安等5家券商发行“全明星”私募FOF。

    其中，国泰君安资管旗下22只“国泰君安全明星FOF系列”产品，今年以来的平均收益率为6.5%，可圈可点。中信证券旗下目前有数据可查的3只中，明星产品“中信证券信享盛世29号”，今年以来的收益率达到14.18%，表现相当平稳。

    当然，券商“全明星”FOF对投资者的吸引力也更大，去年就曾遭遇过一波抢购潮。有业内人士对此表示，“目前中国FOF市场提升的空间很大，其中一支重要力量来自券商资管。当一个市场越来越成熟，产品越来越多，在信息不对等情况下，选择投资产品的难度越来越大，FOF能帮投资者解决这个问题。”

    值得一提的是，当下智能投顾无疑是券业最热点的事件之一，申万宏源分析师马鲲鹏团队就表示，“资管巨头纷纷布局智能投顾，打开普通投资者多元资产配置的便捷渠道。智能投顾利用人工智能技术，根据量化模型进行全市场资产配置，主要投资于低费率的FOF和ETF产品，降低定制化投资门槛和费率，为中产阶层打开定制化资产配置大门。”

（策划 周尚伃）