探索险资投资新方向 激发行业内生动力

    5月18日，由中国证券报主办的“立足新阶段构建新格局——2021中国保险业发展论坛”在北京举办。与会人士表示，2021年是“十四五”开局之年、全面建设社会主义现代化国家新征程开启之年，新阶段将带来新生机、新活力。中国保险业将厉兵秣马，一方面秉承服务实体经济的初心使命，另一方面紧抓养老金融、绿色金融等领域新机遇，在持续创新的变革中开拓新局。

    共谋新发展格局

    在“2021中国保险业发展论坛”上，与会嘉宾围绕“立足新阶段构建新格局”主题，畅谈保险业转型与创新、构建新发展格局的方向。

    中国证券报总编辑徐寿松在致辞时表示，新的历史方位，决定了我国保险业的历史使命和历史机遇。新格局下，保险业将全面发挥资本市场“压舱石”“稳定器”作用，释放支持实体经济的磅礴力量。新格局下，保险业将进一步完善金融产品体系，在居民财富管理中发挥越来越重要的作用。新格局下，保险业将以更加开放的姿态，全面提升以市场化、专业化为底色的核心竞争能力。

    中国保险资产管理业协会党委书记、执行副会长兼秘书长曹德云表示，保险机构作为国计民生的稳定器和助力器，要在养老金融体系建设中积极作为，发挥自身专有的大类资产配置、经营主动投资管理、强于风险管控等特点，受托管理好各类养老金、创新养老金产品供给、做好养老领域全产业链的布局，扩展多维度养老综合服务配套，推进打造养老金融生态圈，为养老保障三支柱的构建和养老保险体系的完善作出积极贡献；保险资管行业要主动服务“双碳”目标下的绿色转型，为行业长期高质量持续发展奠定坚实基础。

    中国保险行业协会党委委员、秘书长商敬国表示，养老和健康是保险业可以大力发展的两个领域。养老金是金融市场稳定的“压舱石”，一个生机勃勃的养老金生态体系可以稳住投资和消费。他进一步表示，通过制度设计，养老金可以变成长期投资资金，个人可通过养老金体系分享经济发展红利，有利于改变财富分配的金字塔结构，有效地缩小贫富差距。

    资金运用环境出现深刻变化

    截至今年一季度末，保险资金运用余额22.5万亿元，同比增长近16%。保险资金作为资本市场上稀缺的长期资金、优质资金和耐心资本，越来越成为金融市场的重要组成部分、服务实体经济的重要力量。

    展望未来，中国保险资产管理业协会会长、泰康资产CEO段国圣表示，保险资金运用环境出现深刻变化，包括中国经济转向高质量发展、碳中和成为高质量发展的约束条件、宏观经济和资本市场周期波动减弱、利率长期趋势趋于下行等。保险业投资将呈现五大特点：一是重视权益类资产的战略配置价值，二是投资逻辑应当从宏观总量驱动下沉到产业和赛道逻辑，三是把握高质量发展背景下的产业投资机会，四是把握碳中和背景下的产业投资机会，五是困境投资可能成为新的投资热点。

    对于保险资管发展的未来，多位参会嘉宾也分享了看法。中国人保资产党委委员、副总裁韩松指出，一是从资产管理向财富管理转变，未来可能会把丰富的资产配置迁移到产品，向更多的机构和客户提供内嵌资产配置的组合类产品；二是服务个人客户的主要方式从间接向直接转变，未来可能会向个人客户直接提供市场化的资产配置产品和服务；三是从本土服务向国际化服务转变，中国资本市场的开放深度和广度远超预期，中国市场和国际市场联动日益增强，保险资管公司可尝试离岸+在岸的一站式全球资产配置服务。

    华泰资产总经理杨平表示，保险资管业要以投资能力继续服务好保险主业发展，以市场竞争推动能力建设；融入大资管，与银行理财公司形成良性互动互补，在市场大幅波动中共同协作，降低风险和回撤，促进银行理财的净值化转型。