黑石终于出手了 拟要约收购SOHO中国

    证券时报记者 余胜良

    SOHO中国（00410·HK）昨日晚间发布公告，黑石对SOHO中国发出全面收购要约，以取得SOHO中国的控股权。交易完成后，SOHO中国现有控股股东将保留9%的股权，收购价格为每股5港元，除去潘石屹夫妇要保留的10%，最高付出金额为236.58亿港元。

    目前SOHO中国股价为3.8港元，市值为197.58亿港元。要约价格比最后一个交易日溢价31.6%。比连续90个交易日均价溢价103.9%，比去年年底净资产折让约40.3%，截至去年年底每股净资产为8.37港元。

    收购消息或为提前泄露，6月15日，SOHO中国发布公告，当日上午九时起短暂停止买卖。在停牌之前，SOHO中国股价连续9个交易日上涨，涨幅高达58.33%。

    SOHO中国将继续在香港证券交易所上市。SOHO中国现在持有并管理130万平方米商业物业。官方新闻称，黑石十分看好SOHO中国在北京和上海持有的商业物业，以及一流的管理团队，此次要约完成后，黑石计划保持公司的现有主营业务和管理团队。

    根据公告，要约收购后，公众持股可能不足以保持上市地位，黑石和SOHO中国将采取措施确保要约收购后有足够的公众持股。

    SOHO中国股价长期大幅低于净资产，股价萎靡不振，只有收购消息，才能刺激公司股价上涨，在此之前，已有三次收购信息传来。

    2019年10月30日，有消息称SOHO中国将考虑以80亿美元出售中国的办公大楼权益。随后SOHO中国澄清：公司不知悉任何需公布的与集团资产出售相关的资料。

    2020年3月10日午间，SOHO中国股价突然急速拉升，上涨37.58%，SOHO中国向港交所申请暂停交易，停牌时的股价为4.10港元，有媒体援引知情人士称，黑石正在与SOHO中国进行排他性的私有化谈判，准备以每股6港元、总价40亿美元的价格将其私有化，并且黑石将接管SOHO中国的债务。

    2020年11月，市场再度传出SOHO中国私有化的信息，这次买方为高瓴资本。不过随后，高瓴资本火速澄清，称无意私有化SOHO中国。

    本次方案和此前黑石收购版本有明显不同，这次收购价格下跌明显，大约每股下跌20%，另外是收购方案没有提债务问题。黑石收购付出的成本小了不少。

    去年SOHO中国营收增长19%，不过营业成本增长至8.01亿元，增幅为137.7%，全年净利润同比减少58.83%，为5.435亿元。