淡季不淡供货超预想 腾龙股份产能紧张未解决

    证券时报记者 臧晓松

    9月2日下午，腾龙股份（603158）举行2022年半年度业绩说明会。

    2022年上半年，腾龙股份实现营业收入10.69亿元，实现净利润6871.72万元。其中，热管理系统产品实现销售6.36亿元，同比增长24.65%；EGR系统及传感器实现销售1.22亿元，同比增长17.58%。“今年7月份以来，按照过往经验来看，属于汽车消费的淡季，但是今年的7月淡季不淡，我们经历了从未有过的供货高峰。”腾龙股份董事长蒋学真直言。

    “我们作为主机厂的坚强后盾，产业链上的重要一环，在今年的市场发展中，充分感受到新能源车市场的快速发展潜力，以及市场活力，”蒋学真在业绩说明会上表示，公司进入到汽车热管理领域已经超过20年，“今年是新一轮发展周期的开始。”今年上半年，腾龙股份实现热管理系统业务营收6.36亿元，同比增长24.56%。EGR系统相关业务，上半年实现增长17.58%，为公司业绩提供收入和利润保障。2021年，腾龙股份新能源车产品收入占热管理系统收入比重约在30%左右，预计全年该比例将能进一步提升。

    对于上半年净利润同比下滑，腾龙股份方面解释，公司热管理系统管路业务主要原材料为铝，A00铝锭价格今年上半年整体维持震荡，同比仍处于相对高位，对于利润的同比影响较大；上半年受疫情及俄乌冲突影响，整车产销有一定波动；胶管业务主要面向商用车市场，商用车市场同比仍相对比较低迷。

    铝材价格今年回落是否会对公司业绩起到积极作用？腾龙股份回应说，大宗商品价格受宏观经济环境、市场行情、供需关系等多重因素影响，其价格波动也会对公司产品毛利率水平产生影响，“公司目前通过与主要供应商建立长期稳定合作关系，形成稳定的供货渠道，并根据铝价走势情况及时调整公司原材料采购、库存等方面管控措施。”

    据介绍，铝价从2021年三季度开始持续上涨，四季度稍有回落，腾龙股份上半年同期对比处于相对高位，整体接近去年下半年平均水平，因此公司毛利率同比相对承压。“结合近期走势，7月份铝锭价格相比Q1-Q2继续小幅回落，随着上游供给提升，原材料价格逐渐回归理性区间，利好中游零部件企业毛利率回暖。”腾龙股份人士表示，公司将借此为契机，继续做好存货日常管理工作，保证整体毛利率的基本稳定。

    上半年疫情过后，国内汽车产业保供稳产措施见效，生产已回归正常轨道，叠加中央及地方密集出台各项汽车消费刺激政策力度较大，带来的增量效应开始显现，汽车产业作为全年稳增长的重要抓手，近两个月汽车产销量呈边际改善趋势。“今年7月，按照过往经验来看，属于汽车消费的淡季，但是今年的7月淡季不淡，我们经历从未有过的供货高峰，”蒋学真直言，当前产能紧张问题仍未得到彻底缓解，新增产能也在如火如荼的建设中，相信后续供货情况有很大的改善。

    腾龙股份人士表示，当前新能源车市场渗透率持续上升，公司根据未来几年项目陆续批量情况和项目生命周期产量预测，布置新增产能以应对整车厂商需求。据介绍，目前波兰部分厂房已转入固定资产，产能将陆续释放；安徽项目设备陆续到位调试安装，争取年内达到可使用状态。广东扩产项目正在进行土地招拍挂程序，各项建设工作稳步推进中。其余各项目则是根据预定的投资计划，进行审慎投资。

    腾龙股份人士强调，进入7月份以来，产销数量数量大幅增加，另外结合大宗原材料价格及海运费下降、汇率贬值以及公司内部经营管理精细化，公司对全年业绩目标比较有信心。