海外基金最新持仓曝光 中概互联网龙头受捧

    海外基金的最新持仓动向披露，哪些中概股更被看好？

    近日，高瓴旗下HHLR、景林、贝莱德、桥水基金、老虎环球等海外资管机构的最新持仓曝光，中概股的最新动向也浮出水面。具体来看，以拼多多、阿里巴巴、京东、哔哩哔哩等为代表的互联网企业成为了去年四季度海外基金的加仓大户。

    高瓴旗下基金

    坚守百济神州

    近日，高瓴旗下专注于二级市场投资的HHLRAdvisors公告了2022年第四季度的美股持仓变动情况。总的来看，HHLR在去年四季度新进了12只股票，加仓9只股票，减持25只股票，卖空6只股票，换手率为6.74%。

    就持股数量而言，HHLR在去年第四季度新进携程、网易、亚朵、欢聚时代等中概股，其中，对网易、亚朵等股票的加仓幅度较大。同时，在已持仓的个股中，HHLR对富途、贝壳找房、Boss直聘、拼多多、阿里巴巴、满帮等公司的持仓增长较多，上述几家公司的股份变动较上一期均增加了30%以上。其中，HHLR对富途的持股数增长幅度达到了233%。

    根据WhaleWisdom平台数据，截至去年末，HHLR美股持仓的前十大重仓股持股集中度为75.66%。该基金的第一重仓股仍是百济神州，自2016年一季度开始持仓至今，持仓市值达到12亿美元，占投资组合的百分比为25.4%。其他重仓股占投资组合的百分比均不超过10%，包括京东（占比7.85%）、贝壳找房（占比6.2%）、阿里巴巴（占比5.81%）、唯品会（占比5.47%）、传奇生物（占比5.41%）、拼多多（占比5%）等。值得注意的是，该基金前十大重仓股中有7只都是中概股，继续保持重仓中国企业的格局。

    多只海外基金加码中概股

    无独有偶，景林公告的2022年四季度持仓也显示其对拼多多的浓厚兴趣。四季度内，拼多多成为了景林的第一大重仓美股，在组合中的占比高达27.92%，相较之前的13.77%有大幅提升。

    就持仓数量来看，其他在季度内被加仓较多的还包括雾芯科技、360数科、Boss直聘、京东、挚文集团等。就持仓市值而言，除了拼多多，京东、台积电、360数科分别被增持3.71%、2.39%和2.32%。

    根据WhaleWisdom平台数据，去年第四季度期间，景林新进了8只股票，加仓10只股票，减持10只股票，卖空3只股票，换手率为28.3%。截至去年末，景林美股持仓的前十大重仓股持股集中度为82.33%，较HHLR更高。除了拼多多之外，前十大重仓股还包括京东、网易、Meta、Boss直聘、DoorDash、中通快递、满帮、360数科和贝壳找房，其中，中概股的数量达到了8只。

    贝莱德对中概股的兴趣则体现在对哔哩哔哩的增持上。贝莱德于近日公告了2022年第四季度的持仓变动情况，期间贝莱德新进了167只股票，加仓3692只股票，减持1476只股票，卖空271只股票，换手率为1.71%。

    根据WhaleWisdom平台数据，截至去年末，贝莱德美股持仓的前十大重仓股持股集中度为17.16%。四季度内，埃克森美孚、雪弗兰、默克集团、艾伯维等公司被加仓较多。截至去年末，该基金的第一重仓股是苹果公司，微软、亚马逊、联合利华等也被重仓。中概股方面，哔哩哔哩在四季度内被贝莱德加仓较多，加仓数量达到145万股，增持幅度为596%，持仓市值达到了3998万美元。

    中概互联龙头获热捧

    不难发现，去年最后一个季度，海外基金对中概股的热情主要集中在中概互联的相关标的上。以拼多多、京东、哔哩哔哩等为代表的一些个股获得了部分机构的大幅加持。

    从板块整体的表现来看，去年四季度期间，中概互联整体回暖明显。以具有风向标作用的中概互联ETF-KWEB为观察锚点，自2021年2月以来，该指数的走势一直处于下行区间，直至2022年10月末，指数呈现企稳回升的势头。截至去年年末，该指数自阶段性低点反弹超过了60%。从个股的表现来看，截至2022年底，美股拼多多自10月末的低点反弹超80%，京东的反弹超53%，哔哩哔哩的反弹超165%，表现可圈可点。

    值得注意的是，进入2023年，海外投资机构对中概互联的前景更为看好。瑞银此前就曾在一份研报中表示，与历史水平相比，中国互联网平台的估值仍然具有吸引力，他们认为，该行业的企业在估值方面有进一步上涨的空间。瑞银预计，在未来几个月内，中国消费者的信心将持续恢复，他们看好一些有望获得市场份额的二线互联网公司，以及部分有望从企业广告预算增长中获益的互联网公司。在过去几年的艰难环境下，中国的互联网公司一直在优化运营效率。随着经济复苏，这些互联网平台或能在提高利润率的状态下稳步运营。