落实国常会稳经济接续政策 资本市场将继续从四方面发力

    本报记者 吴晓璐

    近日，国务院常务会议两次发声稳经济。8月24日召开的国务院常务会议部署稳经济一揽子政策的接续政策措施，加力巩固经济恢复发展基础；8月31日召开的国务院常务会议提出，“用‘放管服”改革办法再推进稳经济一揽子政策发挥效能，细化实化接续政策、9月上旬实施细则应出尽出”。

    《证券日报》记者从接近监管层人士了解到，下一步，资本市场将稳步推进股票发行全面注册制改革，科学合理把握IPO和再融资的力度和节奏等四方面发力，助力稳经济。

    直接融资规模不断提升

    “在多方共同努力下，资本市场经受住了严峻考验，交易保持活跃，功能发挥良好，为稳定宏观经济大盘和社会预期发挥了重要作用。”9月2日，证监会副主席方星海在2022中国国际金融年度论坛上表示。

    近年来，证监会着力提高审核透明度和效率，审核注册周期大幅缩短，科学合理保持IPO和再融资常态化，直接融资规模不断提升。证监会数据显示，今年前7个月，沪深交易所共有178家企业IPO上市，合计融资3459亿元，数量和融资金额均居全球首位。再融资合计3825亿元，保持了较高水平。

    支持中小企业方面，数据显示，今年以来截至8月30日，新三板新增挂牌公司145家，累计520家挂牌公司完成529次定向发行，融资金额159.31亿元；27家公司在北交所上市，累计公开发行融资48.32亿元。

    “以上举措有效提升了企业发行融资效率，缓解了企业资金周转的‘燃眉之急’，支持了更多中小企业利用资本市场发展。”业内人士称。

    此外，中美审计监管合作方面，8月26日，中美双方成功签署跨境上市公司审计监管合作协议，为清除存在多年的中国企业赴美上市障碍迈出了重要一步。支持民企方面，证监会指导沪深交易所、中国结算公司按照“应免尽免”的原则发布免除民营企业债券交易结算费用的通知，预计年均减免金额达1.6亿元。

    8月31日，北京保障房、深圳人才安居、厦门安居集团首批3只保障性租赁住房REITs上市，至此，共有17只REITs产品上市，共募集资金579.4亿元，总市值695.31亿元。

    南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受《证券日报》记者采访时表示，今年以来，我国资本市场出台众多措施，在资金、市场、制度和预期上有效助力稳住经济大盘，效果良好。

    持续推进四方面务实举措

    接近监管层人士介绍，下一步，资本市场将继续从四方面助力稳经济。一是稳步推进股票发行全面注册制改革，继续增强资本市场的包容性和适应性，更好服务科技创新和实体经济高质量发展；继续优化企业首发上市和再融资的审核注册机制和流程，进一步提升审核注册的透明度和可预期性。统筹投融资平衡、一二级市场平衡，在市场可承受的条件下，科学合理把握IPO和再融资的力度和节奏，积极支持符合条件的不同类型、不同发展阶段企业上市融资。

    二是积极支持符合条件的企业在北交所上市、新三板挂牌融资。下一步，证监会将按照全面实施注册制的有关安排，进一步优化审核注册机制，加快监管转型，加大对优质初创企业在新三板挂牌融资的服务力度，不断完善新三板基础层挂牌条件，提高对中小企业的服务能力，助力实体经济高质量发展。

    三是支持中概股企业在香港上市，依法依规推进符合条件的平台企业赴境外上市。抓紧推进完善境外上市监管制度的相关工作，推动境内企业境外上市监管与行业监管形成合力，为企业境外上市提供更加稳定、可预期的政策和制度环境，促进平台经济、科技企业规范健康发展。

    四是加快推进基础设施REITs常态化发行。下一步，证监会将抓紧印发实施加快推进基础设施REITs常态化发行的十条措施，促进盘活存量资产。

    谈及上述四方面支持举措，东方证券首席经济学家邵宇对《证券日报》记者表示，资本市场始终是提供直接融资的主战场，目前来看，IPO和再融资保持常态化发行，进一步提高发行效率，将有助于加大对企业的资金支持；支持企业海外上市，也是支持企业和实体经济的有利举措；REITs主要支持新基建，也受到了市场追捧，如果适当扩大规模，实现常态化发行，对稳经济助力也较大。

    “这四方面是稳健、务实和有效的金融支持实体经济举措。”田利辉表示，科学合理把握IPO和再融资的力度和节奏能够在市场稳定的前提下，为我国企业长期提供资本支持；加大对优质初创企业在新三板挂牌融资的服务力度，能够促进创业发展，有助于稳就业；依法依规推进符合条件的平台企业赴境外上市意味着我国坚持开放发展，国际化的步伐不会停止；推进基础设施REITs常态化发行，能够让我国有效盘活基础设施等固定资产，让基础设施建设和地方政府获得有效和必要的资金支持。

    谈及资本市场助力稳经济的核心要点，田利辉认为侧重点在于稳信心、供资金和促规范。“资本市场务必要保持稳定发展，这样才能够稳住资本市场投资者和产品市场消费者的信心。资本市场要及时给企业提供资金，特别是权益资本和长期债券融资。同时，资本市场要促进上市公司和市场参与者在法治化、市场化下发展，通过公司治理规范和市场运行规范来提升我国企业的核心竞争力，实现高质量发展，进而扎实稳住经济大盘。”