开盘：沪指低开跌0.16%，创业板指跌0.3%，CPO、消费电子、英伟达、半导体、人工智能题材回调

    沪指低开跌0.16%，报2965.61点，深成指跌0.44%，报8831.68点，创业板指跌0.3%，报1680.14点，科创50指数跌0.66%，报713.31点。沪深两市合计成交额69.17亿元。

    CPO、消费电子、英伟达、半导体、人工智能题材回调，黄金、光伏、白酒板块走强。中航电测高开逾3%，公司174亿元收购成飞过会，歼20即将“飞”入A股。

    要闻回顾

    1、国务院发布公告，自7月11日起，在沈阳市、南京市、杭州市、武汉市、广州市、成都市等6个服务业扩大开放综合试点城市暂时调整实施《民办非企业单位登记管理暂行条例》、《旅行社条例》、《娱乐场所管理条例》、《营业性演出管理条例》、《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2021年版）》的有关规定。

    2、商务部新闻发言人何咏前11日在例行发布会上回应有关中国电动汽车补贴问题时表示，希望欧方正视中国电动汽车竞争优势并非来自于补贴的事实，正视中欧汽车产业合作有利于共同发展的事实，正视欧盟业界反对贸易保护主义措施的事实，真正作出基于事实和规则、合理且客观的决定。

    3、国内汽柴油价格每吨分别上调110元和105元，全国平均来看92号汽油、95号汽油和0号柴油，每升均上调0.09元。以油箱容量为50升的小型私家车计算，加满一箱汽油将多花4元左右。本轮调价后，全国大多数地区车柴价格为7.6-7.8元/升，92号汽油零售限价在8-8.1元/升，全面重回“8元时代”。这是2024年第十四次成品油调价，也是年内第七次上涨。

    4、住房城乡建设部部长倪虹带队在福建省福州市调研，总结福州市“联排联调”等内涝治理经验，主持召开城市排水防涝工作座谈会。对于接下来的城市排水防涝工作，倪虹要求：补齐短板，完善设施体系。持续完善“源头减排、管网排放、蓄排并举、超标应急”的城市排水防涝工程体系，用好新增国债和超长期国债资金。

    5、中国工程院院士、北京邮电大学教授张平团队基于通信与智能融合的多项关键技术，搭建了国际首个通信与智能融合的6G外场试验网，验证了4G、5G链路具备6G传输能力的可行性。这一通信系统，设计智能而简约，其容量、覆盖、效率三项核心指标也有了显著提升。这一成果及其创新理论以论文形式发表于我国通信期刊《通信学报》上。相较于5G，6G具有更高速率、更低时延、更广的连接密度，还能实现通信与人工智能、智能感知的深度融合。

    6、基础设施以及资源循环等领域央企重组整合或迎来新突破。知本咨询提供的数据显示，截至目前，今年以来央国企重组整合事件数量同比增长120%。业内人士认为，在国企改革政策有力推动下，央国企通过并购重组实现产业链整合，有助于提升经济运行效率，新经济和传统产业整合未来有望受到市场更大关注。

    7、全球瞩目的美国最新通胀数据出炉，带来了超预期好消息。美国6月CPI同比上涨3%，低于预测的3.1%，同时，月度数据更是罕见地环比下降了0.1%，这是自2020年5月以来首次出现负增长。核心CPI（排除食品和能源价格波动）同样表现出缓和迹象，同比上升3.3%，为2021年4月以来最低，且环比增幅仅为0.1%，低于预期。

    机构观点

    光大证券：市场有望迎来一波反弹修复行情，超跌反弹动力相对更大

    证监会连出三招——叫停转融券、提高融券保证金比例、定调高频量化监管，直接刺激了A股全线反弹，特别是超跌板块，反弹较为明显。另外，美联储释放鸽派信号，刺激美股普涨，亦有利于A股的反弹。从A股自身来看，近期多家公司披露的中报业绩超预期，提振了市场的信心，并直接推动了部分板块的反弹。

    随着转融券被叫停，市场有望迎来一波反弹修复行情，特别是此前严重超跌的板块个股，超跌反弹的动力相对更大。过去一段时间，在转融券、量化交易等因素的影响下，市场持续阴跌、资金不断离场，在此过程中，不少板块个股的累计跌幅巨大；随着转融券被叫停、量化交易受到更多的限制，超跌板块个股预期将迎来超跌反弹；结合当前中报季的因素，优先关注中报业绩超预期或者行业基本面迎来拐点的超跌板块。

    中信建投：关注三种全会和中报业绩

    昨日市场反弹的核心推动力在于证监会的一系列利好，证监会依法批准中证金融公司自2024年7月11日起暂停转融券业务的申请，存量转融券合约须于9月30日前了结。同时，自2024年7月22日起，交易所融券保证金比例下限由80%上调至100%，私募参与融券的保证金比例下限由100%上调至120%。融券制度优化持续加码，投资者关切问题得到实质进展，这有利于提振市场情绪。

    另一方面，美国劳工统计的数据显示，5月份剔除食品和能源成本的核心CPI环比上涨0.1%，为2021年8月以来最小增幅。同比增幅3.3%，也是三年多来最低水平。美国6月通胀全面降温，这将进一步提振美联储官员相信可以很快降息的信心。数据发布后，非美货币普遍上扬，纳斯达克中国金龙指数涨超2%，这对今日市场走势具有积极刺激作用。当然，影响当下最重要的看点还是在于7月15日开始召开的三中全会、本周开始密集批量的中报业绩等能否超预期。

    中金公司：中报业绩关注三条投资主线

    二季度经济数据边际放缓，投资者聚焦上市公司基本面变动趋势，把握基本面拐点以及修复弹性可能是当前重要的投资思路。在中报业绩预告和报告披露阶段，重点关注：

    1）中报业绩可能超预期或环比改善的景气领域。2）业绩逐步从周期底部回升、产业趋势明确的细分领域，例如半导体、消费电子、通信设备等TMT相关行业。3）温和复苏环境下率先实现供给侧出清的行业，例如部分上游资源以及传统制造领域。