开盘：三大指数涨跌不一 机器人、SRAM概念股走高、一心堂开盘跌停

    周一开盘三大股指走势分化，上证指数跌0.03%，深证成指跌0.06%，创业板指涨0.07%。电子车牌、机器人、SRAM概念等板块指数涨幅居前，斯菱股份涨超15%，丰立智能、步科股份、贝斯特、中控技术等跟涨；有色金属、锰硅、贵金属等板块指数跌幅居前。

    截止发稿，上证综指下跌0.83点，跌幅0.03%报3085.98点；深证成指下跌5.78点，跌幅0.06%报9358.59点；沪深300指数下跌2.54点，跌幅0.07%报3577.38点；创业板指数上涨1.3点，涨幅0.07%报1806.41点；科创50指数上涨0.38点，涨幅0.05%报743.61点。

    市场焦点股航天晨光（4板）高开4.38%，商业航天概念股西测测试（创业板2板）高开13.88%、天银机电（创业板首板）低开0.11%，AIPC概念股光大同创（创业板3天2板）低开5.70%、信音电子（创业板首板）高开13.10%、万祥科技（创业板首板）低开4.64%，低价股雅博股份（2板）高开6.50%、申华控股（2板）高开5.71%，借壳传闻的贵绳股份（2板）低开1.21%、贵广网络（2板）高开1.14%，智能电网板块江苏华辰（4天2板）低开0.58%。

    全球市场

    周五美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨1.51%报38686.32点，标普500指数涨0.8%报5277.51点，纳指跌0.01%报16735.02点。赛富时涨7.52%，沃尔格林联合博姿涨5.39%，领涨道指。美国TAMAMA科技指数跌0.19%，亚马逊跌1.6%，特斯拉跌0.39%。戴尔科技跌17.79%，创2018年美国IPO以来最大单日跌幅。中概股普遍下跌，路特斯科技跌24.77%，房多多跌10.52%。本周，道指跌0.98%，标普500指数跌0.51%，纳指跌1.1%。5月份，道指涨2.3%，标普500指数涨4.8%，纳指涨6.88%；国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.79%报2347.7美元/盎司，周涨0.57%，月涨1.95%；COMEX白银期货跌3.1%报30.555美元/盎司，周涨0.18%，月涨14.64%。国际油价全线走低，美油7月合约跌0.94%报77.18美元/桶，周跌0.69%，月跌5.8%；布油8月合约跌0.62%报81.3美元/桶，周跌0.57%，月跌5.75%。

    公司新闻

    比亚迪：5月新能源汽车销量331，817辆，去年同期240，220辆，本年累计1，271，325辆，累计同比增长26.80%。5月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为14.159GWh，2024年累计装机总量约为56.454GWh。

    赛力斯：5月实现新能源汽车销量34130辆，同比增长298.62%；其中赛力斯汽车32202辆，同比增长489.13%。

    一心堂：国家医保局基金监管司对一心堂药业集团股份有限公司有关负责人进行了约谈。约谈指出，医保部门在基金监管工作中发现，一心堂旗下一些定点连锁门店存在串换药品、超量开药、为暂停医保结算的定点零售门店代为进行医保结算、药品购销存记录不匹配、处方药销售不规范等问题，造成医保基金损失。

    兖矿能源：拟出资15.55亿元并购物泊科技有限公司。通过收购目标公司，公司将获得成熟的网络货运平台业务，延伸公司“实体物流+平台”发展模式，完善“产销储配送”物流体系。

    五粮液：公司第六届董事会2024年第5次会议审议通过关于2024年投资计划的议案，公司2024年投资计划17个项目，计划投资金额39.85亿元；主要包括10万吨生态酿酒项目（一期、二期）、五粮液门户区项目、五粮液501古窖池中国白酒文化圣地项目、五粮液成品酒包装及智能仓储配送一体化项目等14个续建项目。

    海格通信：公司计划与两江航投在重庆市共同投资设立重庆海格空天信息技术有限公司，加大投入布局以卫星互联网和北斗导航为引领的空天信息产业领域。新设子公司注册资本8000万元，其中公司以自有资金出资7200万元，持有新设子公司90%股权。

    长电科技：面向5G移动终端，长电科技深度布局高密度异构集成SiP解决方案，配合多个国际、国内客户完成多项5G及WiFi射频模组的开发和量产，产品性能与良率获得客户和市场高度认可，已应用于多款高端5G移动终端；在移动终端的主要元件上，公司基本实现了所需封装类型的全覆盖。此外，公司完成新一代毫米波AiP方案及WiFi和5G射频模组的开发并投入生产。

    鼎龙股份：基于在公司收购控股子公司少数股权中双方约定以及对公司未来持续稳定发展的信心和公司价值的认可，公司控股股东、共同实际控制人朱双全和朱顺全等7位董高人员计划合计用3613.89万元间接增持公司股票。

    机构观点

    中金公司：结合目前背景，在短期可能缺乏明显事件催化环境下，A股市场震荡整理、成交低位徘徊的特征可能仍将延续一段时间。配置方面，外需较好背景下出口链行业和全球定价资源品仍有配置机会;部分涨价板块如公用事业等市场关注度较高;新能源等绿色板块重点关注近期产业政策的边际变化，有助于逐步扭转投资者悲观预期。

    中信建投：近期海外降息预期不断下降，中国PMI等数据低于预期，人民币汇率调整，降息降准预期未兑现，A股资金面不再呈现明显流入，市场在三个月的估值修复行情后进入回调期。中期看A股市场仍将实现熊牛转换，短期市场处于一个休整期，战术上暂降低预期，以守住收益为主。配置上仍可红利底仓，但注意其中分化，同时关注具备独立基本面与政策逻辑的低位方向。

    中金公司：随着Intel、SKC、DNP等全球半导体领先企业的入局，同时玻璃基板在介电损耗、热膨胀系数等领域具备性能优势，其在未来对有机基板（如传统ABF载板）等具备一定的替代潜力。根据Yole的乐观假设，若未来除Intel外更多的IC设计/IDM企业采用玻璃基板，同时AGC、康宁等公司均能够实现玻璃基板的量产，则2025年全球玻璃基板市场规模有望达2，980万美元，至2029年全球市场规模有望达2.12亿美元，市场规模有望迅速扩容。

    长江证券：上周国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，引发市场对于煤炭消费量在24-25年面临下滑担忧。但是5000万吨标煤节能不一定会导致煤炭需求下降，主要原因为：1）虽然煤炭的能源占比下降，但能源消费总量在增长；2）非电需求（尤其是化工耗煤）提升，而原料用煤不属于耗能维度用煤；3）煤炭热值下降，实际上有利于煤炭消费量增长。考虑到2025年煤炭供需有望较2024年更为紧张（供给仍紧、需求改善），叠加2024年煤价底或已探明背景下，煤炭板块赔率提升，板块或进一步打开估值上修空间。

    山西证券：节能降碳行动方案发布，关注新型电力市场改革下火电企业估值重塑提升的投资机会。用电侧，今天夏天用电负荷预计高增；长期来看，未来新质生产力发展及电能替代趋势推动下，用电量需求或将进一步提升。发电侧，火电板块迎峰度夏火电灵活性优势凸显；长期来看，辅助服务+容量电价机制逐步推进，火电企业稳定盈利能力及分红能力预期提升，商业模式改善下的新价值点仍有待市场挖掘。

    华创证券：维持5月以来的震荡市判断，市场从指数行情进入优选个股阶段，重回自由现金流资产底仓。过去两年的反弹多来自政策博弈所带来的估值驱动，业绩多为负向拖累，短期交易性资金涌入反弹轮动主线、但赚钱效应偏差；长期配置主线资金参与度不高。