部分白马股业绩承压 半导体板块逆势活跃

    昨日A股三大指数低开后震荡下跌，创业板指失守2300点。截至收盘，沪指跌2.25%，深证成指跌3.24%，创业板指跌3.71%。本周以来，A股市场持续探底，沪指周跌幅超4%，创业板指周跌幅超6%。

    随着上市公司三季报业绩陆续披露，业绩成为近期市场的核心主导因素。受业绩增长失速影响，伊利股份、歌尔股份等多只白马股昨日跌停。此外，机构“抱团”股昨日亦大幅走弱，宁德时代跌超6%；贵州茅台连续多日调整，昨日股价已跌破1400元。

    白马股遭遇“业绩杀”

    昨日，乳业龙头伊利股份跌停，股价创2020年6月以来新低。食品饮料板块整体走弱，紫燕食品跌停，中炬高新、巴比食品等大幅走低。

    10月27日晚间，伊利股份披露三季报，前三季度实现营收为935亿元，同比增长10.42%；净利润为80.61亿元，同比增长1.47%。单季度来看，第三季度实现营业收入302.87亿元，同比增长6.72%；净利润为19.29亿元，同比下降26.46%。对于净利润下降的原因，伊利股份表示，由于市场竞争激烈，今年第三季度销售费用投入较同期增加使得净利润减少，以及交易性金融资产公允价值变动收益增加使得非经常性损益较同期增加，共同导致第三季度扣非后归母净利润减少。

    不过，安信证券认为，随着液体奶需求逐渐恢复，澳优（伊利为其单一最大股东）在渠道库存回归良性后增速恢复正常水平。此外，由于明年春节比较靠前，渠道备货也将提早，这些都有利于伊利今年四季度及明年全年业绩的走强。

    消费电子走势低迷

    昨日，消费电子板块集体下挫，歌尔股份、传艺科技双双跌停，硕贝德、盈趣科技等多股跌超7%。其中，龙头股歌尔股份今年以来股价总体走势不佳，截至昨日收盘，该股今年以来跌幅近60%。

    市场人士分析，消费电子板块出现这样的走势，一方面可能与同期大盘走势较弱有关；另一方面与消费电子需求疲软有关。今年以来，全球终端消费性电子产品的需求逐步收缩，消费电子行业走势普遍低迷。再加上此前市场中曾出现的“苹果将砍单Airpods”“Meta将削减VR硬件出货量”等传言，都对相关公司股价产生了不利影响。

    10月27日晚间，歌尔股份披露2022年第三季度报告，公司第三季度净利润同比增速放缓至个位数。三季报显示，今年第三季度，歌尔股份营收约305.49亿元，同比增长35.77%；归属于上市公司股东的净利润为17.61亿元，同比增长9.98%。

    展望四季度，部分机构看好消费电子板块的底部机会。国信证券表示，随着各地出台消费电子和家电购置补贴政策，消费电子市场逐渐复苏。同时，不少上市公司积极把握新能源、VR/AR等消费电子创新方向，随着下游消费市场需求提升，消费电子行业景气度有望修复。

    半导体板块逆势活跃

    昨日，半导体板块表现活跃，截至收盘，盈方微涨停，安路科技、聚辰股份、紫光国微、国芯科技等多股跟涨。

    据国际半导体协会（SEMI）统计，三季度全球硅晶圆出货量创下3741百万平方英寸的新纪录，环比增长1.0%，较去年同期增长2.5%，其统计范围包括抛光片及运送给最终用户的非抛光硅晶圆。

    机构分析，晶圆代工厂扩产使硅片用量直线上升，促成硅片涨价潮，实现量价齐升。半导体材料行业属于制造后周期，硅片企业极大受益于晶圆厂产能投放带来的红利，考虑到晶圆代工产能扩建周期多为6个月以上，硅片行业将持续景气。

    太平洋证券表示，近年来，我国大力主导推动整体产业发展，半导体材料需求将迎来市场空间。同时，随着新建晶圆代工产能陆续投产，半导体材料行业将迎来高景气，有望带动相关厂商加速导入客户供应链。

    中邮证券表示，从估值层面看，半导体行业估值已经回落至历史低位，下游需求企稳信号一旦出现，将是半导体板块较好的配置时点。