半导体成长驱动力“换道” 产业资本抢抓新机遇

    9月24日，“上海资产管理协会成立大会系列——产业服务论坛”在上海股权托管交易中心举办。来自产业界、投资界、金融界的代表齐聚一堂，就资本助力半导体产业成长、景气度等市场关注的焦点，展开头脑风暴。

    “至2021年，中微公司连续6年保持营业收入年均复合增长率大于38%。”中微公司董事长尹志尧介绍，中微公司的厂房面积将在2023年达到现有厂房规模的15倍以上。

    中微公司是产业资本助力半导体企业成长的“样本”。“就上海科创投集团而言，不仅给中微带来资金，还带来更多支持。”对于资本助力公司成长，中微公司董秘刘晓宇深有感触。在其看来，一是资本解决了公司资金需求；二是广泛的社会资源和产业链上下游资源，给公司带来产业链协同效应；三是投资方品牌效应也有助于提升公司形象。

    中微公司登陆科创板后，资本也为公司带来多元化的助力。刘晓宇表示，中微公司通过定增等引进了公募基金、QFII等，这些资本在一定程度上改善了公司的股本结构，对公司的国际业务开展起到了促进作用。

    优秀的投资人不仅是提供资金，还尤其注重投后管理。芯和半导体创始人、高级副总裁代文亮分享道，基于芯和需要的人才、上下游资源集中于上海，浦东科创集团于2019年投资芯和时便建议公司迁到上海。公司迁入上海后，上海的人才、政策、投资机构对公司发展起到了非常关键的作用。

    近期，半导体产业进入景气度下行期的声音频频出现，投资人更关心和期待了解的是，这轮半导体下行将持续到什么时候？与会嘉宾普遍认为，当前半导体处于成长驱动力“换道”期，也是投入机遇期。

    “下滑最快的是消费电子，但高性能计算（HPC）需求依然在大幅增长，汽车电子也在增长。”代文亮认为，当前是行业成长驱动力换道期，也是投入机遇期。“我近期拜访了一些长期合作伙伴，他们普遍需求旺盛，订单接不过来。”积塔半导体总经理周华介绍，消费市场确实感觉到一丝凉意，但公司所在的汽车电子细分市场依然坚挺。

    同样，半导体设备景气度依然很高。“盛美当前最大问题是产能无法满足市场需求，全球供应链不畅，我们的交货周期已从三四个月延长到十个月，盛美的订单已排到明年二三季度。”盛美上海总经理王坚表示，盛美目前没有感受到凉意，没有接到客户取消订单的通知，公司对明年及以后中长期的市场需求保持乐观。

    对此，兴业证券电子行业首席分析师李双亮认为，半导体设备依然处在“甜蜜期”，未来两年至三年渗透率将持续提升，兴业证券也会着重研究上游领域有量产能力的本土公司。