资金兑现浮盈冲动显现 基金预判成长股分化加剧

    连续上涨后，昨日A股出现调整，三大指数悉数下跌，此前强势的新能源板块领跌。

    在机构人士看来，市场调整是正常现象，部分资金积累了较大的浮盈，有兑现盈利的冲动。成长板块后续出现分化的概率较大。

    “在较大的累积涨幅下，市场出现调整其实是正常现象。”上投摩根基金表示，分行业来看，领跌的汽车及电力设备板块，也正是前期反弹领先的行业板块，短期资金获利了结迹象明显。而昨日领涨的三个行业，正是4月27日以来滞涨的房地产、银行和建筑装饰，显示市场风格出现一定的转换。

    东方红资产管理的看法也类似。在其看来，市场调整主要还是缘于此前积累了较大涨幅，近期沪深两市成交量放大到1.2万亿元至1.3万亿元，市场博弈气氛渐浓，并且部分资金积累了较大的浮盈，有兑现的冲动。

    这也在龙虎榜数据上得到了印证，昨日盘后公布的龙虎榜显示，部分热门股有机构出逃现象。

    以长安汽车为例，4月27日以来，该股股价快速翻倍，昨日遭遇重挫，封死跌停。从盘后公布的龙虎榜数据来看，该股前5大卖出席位中有3个机构专用席位，净卖出8.16亿元。

    后续市场如何演绎？机构认为，近期沪深两市成交额维持在高位，显示市场热情并未消退，调整之后，预计行情将整固再出发。

    恒越基金表示，获利盘存在一定兑现需求，导致短期行情震荡。但在投资者信心尚未充分修复的市场情绪下，短期震荡不改结构性行情。

    建信基金权益投资部门总经理陶灿表示，对市场中期预期较为乐观。7月是关键数据验证时点，核心关注7月中旬二季度经济数据，6月金融数据结构质量，以及上市公司半年报业绩披露情况。

    机构普遍认为，短期板块或出现轮动，尤其成长板块后续结构性分化会显著加大。

    上投摩根基金表示，从近10年来的市盈率分位数来看，有色、化工、银行、非银金融等行业相对较低，叠加稳增长政策持续发力，或可获得部分资金的青睐。而成长板块经过短期调整后，后续出现分化的概率较大。新能源汽车等相关赛道在高景气度背景下，或仍具有一定的机会，而电力设备、军工、医药、食品饮料等行业则更多视基本面的确认情况而定，如根据半年报业绩等来判断未来表现。

    针对本轮反弹急先锋新能源板块的大幅调整，利位投资股票基金经理朱凤蛟表示，考虑到下半年新能源整体景气度确定性较高，新能源依然是全市场高增长且确定性高的稀缺赛道，后市或仍有上行空间。但在累积较大涨幅后，需要适度耐心等待短期调整结束，后续结构性分化可能会显著加大。

    泰达宏利基金基金经理王鹏坦言，相比一个多月前，当前新能源行业的估值确实贵了一些，但很多龙头公司仅回到估值合理的位置。“不妨把目光投向那些明年有空间、未来两个季度业绩高增长的行业和公司，从中寻找确定性。”