翻车！重仓股跌近20% 200万粉丝大V致信投资者进行反思

    又有财经大V“翻车”了！

    近日，在微博上拥有超200万粉丝、出版过《股市进阶之道》等多本书籍的私募基金经理“水晶苍蝇拍”（本名“李杰”）发布投资者沟通信，对近期的投资操作进行反思。

    急速“割肉”

    “从2021年6月至今是我个人投资生涯中最艰难和惨痛的经历。”财经大V“水晶苍蝇拍”在投资者沟通信中说。

    李杰表示，由于看好某电子行业龙头股的估值和业务前景，在“五一”节前一度将其加仓至总仓位的15%，使该龙头股成为两大重仓股之一。

    但“五一”节后的一则市场传闻流出，该股在两天内下跌近20%，为基金净值带来近三个点的折损。随后，其将该股票仓位降至6%。

    他直言：“这是一个艰难的决定。”从历史统计数据和市场情绪来看，目前处于类似于2018年底部位置，在这个位置离场是错误的，但若不离场，净值会处于被动中。

    “此时，我很希望自己有一个绝妙反攻的计划，但实话实说，并没有。”“水晶苍蝇拍”表示，自己的投资其实本质上属于笨方法，长期持看好的优秀成长型公司，特别是现在的股价是以往难以想象的便宜。

    应扩展能力圈

    对于2021年年中之后产品净值持续大幅下跌，李杰反思认为主要有3点原因：

    一是对仓位的管理偏迟钝。一般只在全面系统性高估市场状态做大幅的减仓，其它时间基本上都是高仓位或者满仓。这是基于长期来看，股市是上涨的，择时的风险大于不择时。

    二是能力圈范围集中在中游制造业和科技产业，对周期类、资源型企业关注理解不足。长期来看只需要把自己能理解的行业做好，但在特定的某个阶段内，随着市场风格偏好和行业景气变迁，不同的领域和风格可能产生巨大的差别。

    三是本次调整中商业以外因素的影响过大。

    李杰反思，长期来看，最关键的是要进一步学习和扩展能力圈，并更加保守地应对市场。

    三方平台数据显示，“水晶苍蝇拍”管理的汇蠡水晶睿选私募证券投资基金，近期已停止对外更新净值数据。截至4月15日，累计净值不足0.78元，今年以来跌幅超过26%。基金业协会数据显示，无锡汇蠡投资管理中心成立于2017年12月1日，管理规模在20亿-50亿元区间，全职员工12人。

    私募仓位波动加大

    除李杰“急速降仓”外，近期私募机构整体仓位变化较大。

    第三方平台数据显示，4月股票私募仓位指数波动明显加大，管理人在操作上更倾向于顺势而为。截至4月29日，股票私募最新仓位指数为71.78%。其中，49.9%的股票私募仓位超过8成，26.23%的股票私募仓位介于5成至8成之间，仓位低于5成的股票私募占比23.87%，仅有6.59%的股票私募仓位低于2成。分规模来看，大规模股票私募仓位最高，其次是小规模私募，再次是中等规模私募。

    值得一提的是，此前融智评级发布的中国对冲基金经理A股信心指数月度报告显示，已经没有私募基金管理人选择空仓。

    对于后市，百亿私募星石投资表示，影响市场筑底反转的主要因素包括疫情变化、复产复工进程和信用扩张节奏等，目前来看，对股市情绪的影响出现了较为积极的变化，仍需密切关注。当高频数据对国内经济回暖形成验证后，市场信心将出现较大修复，有望迎来向上的中期拐点。