证监会：引导证券资产评估机构规范执业

    本报记者 吴晓璐

    8月16日，证监会发布《2023年度证券资产评估分析报告》（简称《报告》）。《报告》内容主要包括从事证券服务业务资产评估机构（以下简称证券评估机构）基本情况、证券资产评估业务情况、重大资产重组评估、商誉减值测试涉及的评估、基础设施公募REITs评估情况、监管关注重点及证券评估执业问题等。

    据悉，为便于市场各方了解证券资产评估市场情况，引导资产评估机构规范执业，证监会会计司组织力量对2023年度证券资产评估情况进行分析，形成《报告》。

    速览要点：

    1.截至2024年6月底，我国证券评估机构为272家，同比减少9家，主要系未完成年度备案、机构注销等。

    2.执业人员总体增长，机构人员数量差异较大。资产评估师低于20人的证券评估机构145家，占比53.3%。

    3.收入小幅增长，证券评估收入略有下降。

    4.上市公司为资产评估报告的主要委托方。2023年度证券评估机构为上市公司出具11036份资产评估报告，占报告总数的91.4%，较上年87.1%有所增加。

    5.重大资产重组业务集中度较2022年有所下降。

    6.公募REITs上市发行及年度报告涉及的评估主要由头部证券评估机构承做，业务集中度较高。

    7.商誉减值评估问题较多。

    8.证监会将加强证券评估机构备案监管和监督检查，从严查处违法违规行为，提高资产评估机构识假防假能力和质量管理水平，并加强与行业主管部门及行业协会的监管协作，共同维护证券评估市场秩序。

    证券评估机构同比减少9家

    《报告》显示，机构总量有所下降，分布保持稳定。截至2024年6月底，我国证券评估机构为272家，同比减少9家，主要系未完成年度备案、机构注销等。

    执业人员总体增长，机构人员数量差异较大。截至2023年底，证券评估机构共有资产评估师9282人，同比增长4.2%，平均每家34人；其中资产评估师超过40人的证券评估机构72家，占比26.5%；资产评估师在20人至40人之间的证券评估机构55家，占比20.2%；资产评估师低于20人的证券评估机构145家，占比53.3%。

    收入小幅增长，证券评估收入略有下降。证券评估机构总收入为112.7亿元，较上年增长3.0%；其中资产评估收入为85.0亿元，占总收入的75.4%，较上年增长6.8%；证券评估收入为13.7亿元，占总收入的12.2%，较上年下降4.9%。

    为上市公司出具资产评估报告数量占比91.4%

    《报告》显示，上市公司为资产评估报告的主要委托方。根据证券评估机构报备信息，2023年度213家证券评估机构出具了12069份资产评估报告（含估值报告），较上年增加26.8%。其中，证券评估机构为上市公司出具11036份资产评估报告，占报告总数的91.4%，较上年87.1%有所增加。

    以财报为目的的评估仍为主要经济行为。2023年度以财报为目的的评估报告数量6369份，较上年5114份增长24.5%，占全部报告数量的52.8%，仍为最主要经济行为。同时，以股权/资产转让为目的的评估报告数量3065份，较上年增长33.7%，增长最快。

    财报目的评估收费上升明显。从收费均值看，2023年资产评估项目收费均值为11.1万元，较上年的10.5万元有所上升。其中，以财报为目的的资产评估项目收费均值为12.1万元，较上年的10.5万元增长15.2%；发行股份购买资产评估项目收费均值为43.5万元，收费最高，但较上年47.4万元有所下降。

    此外，《报告》显示，境外资产收购有所回暖。2023年，境外资产评估报告424份，占评估报告总数的3.5%，较上年的368份增加15.2%。

    重大资产重组业务集中度有所下降

    重大资产重组评估方面，业务集中度有所下降。《报告》显示，2023年，重大资产重组项目共计185宗，其中72宗重组已完成，57宗失败，56宗尚在实施，重组项目实施完成率为38.9%。72宗实施完成的重大资产重组由39家证券评估机构和2家证券公司承做。前10家证券评估机构共承做37宗，占比51.4%，重大资产重组业务集中度较2022年有所下降。

    评估结论是交易定价重要参考。72宗项目披露了75项资产的评估结论，其中交易金额与评估值相同的项目31个，占比为41%，差异率在2%以内的项目16个，占比为21%；差异率在2%—5%之间的项目10个，占比为13%；差异率在5%—10%之间的项目4个，占比为5%，评估结论是交易定价的重要参考。

    商誉减值资产评估方面，截至2023年末，2523家上市公司账面商誉合计为1.2万亿元，同比增长1.7%；915家公司本年计提了628.37亿元商誉减值，同比下降23.7%。证券评估机构为1281家上市公司出具了2737份商誉减值测试评估报告（含估值报告），同比下降17.6%。

    基础设施公募REITs评估方面，业务集中度较高。截至2023年底，已上市发行基础设施公募REITs29支，合计募集资金954.5亿元。基础设施公募REITs上市发行及年度报告涉及的评估主要由头部证券评估机构承做，业务集中度较高。其中，2023年上市的5支基础设施公募REITs共涉及评估报告8份，由4家证券评估机构出具，均采用收益法一种方法进行评估，并作为最终评估结论。

    商誉减值评估问题较多

    证券资产评估执业问题方面，《报告》对2023年证券评估机构的处理处罚情况进行了分析，发现证券评估机构执业存在的主要问题包括：从事证券服务业务未备案，商誉减值测试评估不到位，盈利预测依据不充分，评估参数选取不准确，评估报告披露不准确、不完整，资产评估程序执行不到位，内部管理及质控复核不到位等。

    从行政监管来看，商誉减值评估问题较多。2023年证监会及其派出机构对4家资产评估机构及其资产评估师采取4家次、7人次的行政处罚，较上年增加3家次、5人次；对40家资产评估机构及其资产评估师采取45家次、88人次的监管措施，较上年增加26家次、38人次。从经济行为来看，以商誉减值测试为目的的资产评估项目被采取了16家次、41人次的行政监管措施，商誉减值评估问题较多。

    《报告》提出，上述问题反映出部分证券评估机构疏于质量管理，部分资产评估师未能保持应有的职业审慎、专业胜任能力欠缺，评估结论不严谨。

    下一步，证监会将贯彻落实《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》和《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》有关要求，加强证券评估机构备案监管和监督检查，从严查处违法违规行为，提高资产评估机构识假防假能力和质量管理水平，并加强与行业主管部门及行业协会的监管协作，共同维护证券评估市场秩序。

    为加强证券评估机构监管，6月21日，财政部和证监会对《资产评估机构从事证券服务业务备案办法》进行修订，并向社会公开征求意见。此次修订集中解决未备案执业、违规提供报告、超出胜任能力执业等关键突出问题；全面从严监管，把紧备案入口、强化持续监管、畅通备案出口，通过严格备案管理穿透证券评估业务监管全过程，提升资产评估机构服务资本市场的质量和能力。

（编辑 上官梦露）