上交所积极推进“科创板八条”落实落细 密集开展系列活动共促改革发展

    本报记者 田鹏

    自6月19日中国证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（以下简称“科创板八条”）以来，相关举措如何尽快落地生效成为市场关注焦点。

    作为“科创板八条”的践行者与推动者，近期，上海证券交易所（以下简称“上交所”）举措不断，接连举办系列专题培训、召开有关机构座谈会、推动示范案例加速落地、研究推出主题指数等，这背后反映出的是上交所广泛听取市场各方意见建议，致力于将“科创板八条”切实贯彻执行到位，释放制度红利，激发市场活力。

    与此同时，在系列活动的引领下，资本市场高质量发展的建设合力持续汇聚：证券公司充分发挥直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的职能；基金公司发挥投资端改革的“先锋”作用，携手推动科技创新；创投机构积极参与其中，与监管部门共同促使更多优秀案例落地。

    汇聚形成改革发展合力

    “科创板八条”聚焦强监管防风险促进高质量发展主线，具体包括进一步突出科创板“硬科技”特色，健全发行承销、并购重组、股权激励、交易等制度机制，更好服务科技创新和新质生产力发展。

    为进一步推动相关政策举措落实落细，上交所率先组织召开证券公司专题培训会、座谈会，通过交流宣导，凝聚行业共识，进一步引导证券公司提升专业服务能力和执业质量。其中，并购重组相关内容作为“科创板八条”的重要内容，成为会议焦点所在。

    参会代表机构表示，希望并购重组股份对价分期支付等创新制度尽快落地。同时，相关代表就支持非同一控制下吸收合并、优化跨境并购政策、进一步提升审核效率等也提出意见建议；上交所相关负责人表示，将一以贯之践行“三开门”理念，加强与市场各方的沟通协调，加快推动更多具有示范意义的并购重组案例落地。

    此外，基金公司作为深化投资端改革的重要参与者，是完善交易机制、丰富科创板指数和ETF品种的关键主体。基金公司代表在座谈会中表示，下一步，将持续深化投资端改革，加快推出更多科创板ETF产品，丰富产品布局，满足投资者的多元化资产配置需求。上交所则表示，鼓励和支持各家公司差异化发展，充分发挥市场化筛选机制的作用，加快发展科创板特色指数，挖掘科创板中的优质企业。

    创投机构作为科创板建设的另一重要参与者，是促进科技、产业与资本良性循环的重要力量。为此，上交所组织相关机构召开座谈会，就“耐心资本”的培育生态、并购重组、“募投管退”循环等方面进行交流。

    上交所表示，希望创投机构坚定信心、久久为功，陪伴优质“硬（硬科技）卡（卡脖子）替（进口替代）”企业成长，引导被投企业合理选择IPO、并购等多元方式登陆资本市场。

    激发并购重组主体活力

    记者进一步整理系列活动内容发现，加快示范性案例落地见效成为各个活动的主旨内容。在这过程中，上市公司作为示范性案例的核心参与者和受益者，成为“科创板八条”落实到位的关键所在。

    上交所先后召开科创板集成电路公司和生物医药公司专题培训及座谈会，详细讲解“科创板八条”涉及科创板“硬科技”定位、发行承销、股债融资、并购重组、股权激励、交易及产品、全链条监管、市场生态等8个方面的35项举措的同时，也邀请市场机构以及上市公司分享产业并购逻辑和宝贵经验。

    为支持上市公司通过并购重组提升投资价值，上交所还联合上海证监局在上海辖区内开展并购重组调研，并透露下一步还将在北京、安徽等地持续开展并购重组调研。

    萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊对《证券日报》记者表示，上市公司并购重组具有优化资源配置、加快技术整合等多重功能。“科创板八条”进一步明确，支持产业链上下游的并购整合，提高并购重组估值包容性，有利于发挥资本市场枢纽功能，支持上市公司聚焦做优做强主业。

    事实上，“科创板八条”出台以来，已有多家公司积极行动，开展产业并购整合。例如，6月21日，芯联集成披露重组预案，拟通过发行股份及支付现金的方式，收购未盈利资产芯联越州剩余72.33%股权；6月23日，纳芯微披露收购公告，以现金方式收购矽睿科技直接持有的麦歌恩79.31%股份，收购对价约8亿元；6月26日，艾迪药业公告称，拟通过支付现金购买华西银峰、湖南可成、许志怀、陈雷、姚繁狄合计持有的南京南大药业有限责任公司31.16%的股权，交易价格约1.5亿元。

    展望未来，上交所表示，将坚定不移支持上市公司运用“科创板八条”推出的创新制度和工具，来增强核心竞争力，特别是发挥资本市场并购重组主渠道作用，助力科创公司加强产业横向整合、纵向协同。