上半年中概股IPO数量和募资额均超去年同期 融资成本高等问题待解

    本报记者 毛艺融

    2024年上半年，共有29家中概股公司登陆美股市场，上市家数和募资额均超过去年同期水平。其中，24家IPO上市，首发募资合计约22.36亿美元；还有4家SPAC（Special Purpose Acquisition Company，特殊目的收购公司）上市，1家转板上市。

    与此同时，大量企业仍在积极推进赴美上市进程。据记者不完全统计，截至6月28日，累计100家企业拟赴美国纳斯达克和纽交所上市的企业提交备案申请。其中，78家企业已取得备案申请书，22家正处于备案流程中。

    沙利文大中华区执行总监向威力对《证券日报》记者表示，积极赴美上市体现了中资企业加快国际化进程，进一步提升海外竞争力。未来，中资企业赴境外上市的步伐有望加快。

    在上市路径方面，IPO和SPAC是目前中概股企业的主流选择。从市值来看，截至7月3日，2024年上半年通过SPAC上市的中概股公司平均市值约13.5亿美元，通过IPO上市的中概股公司平均市值约5.1亿美元。

    上半年在美股IPO上市的中概股公司里，中小市值规模的企业居多，有13家公司市值在5000万美元以下，市值大于10亿美元的企业仅有1家。从行业来看，TMT行业（科技、传媒和电信）和制造业公司数量最多，消费服务企业数量紧跟其后。

    纽约证券交易所中国区主管葛辰皓6月27日在演讲中表示，2024年，美股IPO市场持续复苏，IPO数量和融资规模逐步恢复至往年平均水平。2024年以来，以亚玛芬体育、极氪为代表的中概股筹资额合计超20亿美元。

    上半年在美股上市的中概股里，部分公司募资额超过了1亿美元，如亚玛芬体育、路特斯科技、极氪，分别募资13.65亿美元、7.5亿美元、4.41亿美元，体现了市场对优质中概股的认可。

    亚玛芬体育是上半年美股IPO募资金额最大的中概股企业。公司2月1日在纽交所上市，首发募资约13.65亿美元，约占上半年募资总额的61%。据悉，亚玛芬体育是始祖鸟、萨洛蒙等运动品牌的母公司，第一大股东为安踏。

    “能够在美股上市并获得市场化融资的是一些科技含量较高的企业，尤其是公司市值较高的独角兽企业，更加受美国主流投资机构的认可。”美国国泰金控首席经济学家杨崇艺对《证券日报》记者表示。

    向威力表示，海外投资者更倾向于选择高成长性、轻资产、符合ESG理念的科技型企业，尤其是生物医药、自动驾驶、人工智能等领域的企业。

    今年美股IPO上市的24家中概股公司中，有14家首发募资金额低于800万美元，不少体量较低的公司更是面临较高的融资成本压力。

    以铭腾国际为例，公司主营模具服务和解决方案，2023年度实现营业收入820万美元、净利润150万美元。4月18日，公司在纳斯达克上市时，募集资金总额为510万美元，但铭腾国际发行上市费用高达393万美元，融资成本占比77.08%。