深市债券市场基础制度建设步履不停 2023年多维度广结硕果

    本报记者 田鹏

    作为一种灵活、有效而又相对安全的市场机制，债券市场可以通过推动储蓄转化为投资，为企业发展提供融资，提供多元化的投资产品，为资本的流动与定价创造便利条件。

    2023年，深交所（以下称“深市”）债券市场建设步履不停，建设成果更是多点开花，在利率债、企业债等方面均取得显著成果。与此同时，在基础设施公募REITs领域也是“可圈可点”。

    具体来看，在利率债方面，从制度建设角度来看，2023年4月17日，深交所助力完善地方政府债券发行机制，支持深圳市参考“财政部-中国地方政府债券收益率曲线”发行定价，提升地方政府债券市场化发行定价能力；从成果角度来看，2023年，深交所共支持22个省（市）招标发行45场地方政府债券，发行规模合计1.16万亿元，发行规模较2022年增长10倍以上，年发行量首次突破万亿元，创年度历史新高。

    在企业债方面，2023年10月20日，企业债券发行审核职责划转工作平稳落地，承接过程中市场运行平稳、功能发挥正常，实现良好开局。

    据悉，深交所全面制定修订并发布22项业务规则和指南，明确企业债券受理审核、发行上市、存续期监管、投资者适当性管理等相关制度要求和工作衔接安排，进一步构建公开透明、规范有序、廉洁高效的债券市场自律监管体系。

    例如，深交所正式启用债券簿记建档系统，便利债券交易参与人及承销机构认可的其他专业投资者通过系统直接认购，支持债券承销机构通过系统完成债券认购单录入及汇总、配售、生成和发送簿记建档结果等业务，实现簿记建档发行全过程电子化。

    此外，深交所组织多场专项培训，覆盖近6000名来自债券发行人及中介机构的学员，详细解读企业债券规则体系安排和系统操作要点，对企业债券发行审核职责划转后的工作安排等市场关切热点问题予以回应。

    在基础设施公募REITs方面，截至2023年末，深市共有9单项目上市，总募集规模（含扩募）258.76亿元，项目覆盖收费公路、产业园区、仓储物流、保障性租赁住房、清洁能源、垃圾处理等多种资产，示范效应良好。

    债券市场成绩斐然的背后离不开交易所持续加强基础制度建设。深交所持续加强债券存续期监管规则建设，已构建以上市挂牌规则为核心、以信息披露及风险管理业务指引为主干、以投资者权益保护参考文本及募集资金管理重点关注事项等业务指南为补充的较为完备规则体系。同时，围绕严监管、防风险、促发展等重点任务，紧盯重点领域、关键环节，不断全面加强监管，守住不发生系统性风险底线。

    具体来看，一是强化以偿债能力为核心的信息披露机制建设，修订完善债券存续期信息披露业务指引，明确信息披露事务管理及业务办理要求，全面系统规范定期报告披露安排，着力提高临时报告信息披露质量，加强重大事项及时披露预警。

    二是进一步规范募集资金使用，制定发布债券募集资金管理重点关注事项业务指南，细化募集资金专户管理和台账记录要求，完善募集资金用途变更调整程序，加强闲置资金使用回收管理，强调中介机构核查督促责任。

    三是全面提升信用风险管理实效，修订发布债券存续期信用风险管理指引，夯实市场参与主体信用风险管理责任，完善风险排查处置等各方面要求，优化信用风险管理工具业务安排。

（编辑 上官梦露）