引资本活水浇灌实体之花 深交所股债并举支持民企健康发展

    鼓励、支持、引导非公有制经济发展，资本市场持续出实招、创新招。

    上海证券报记者从深交所了解到，截至2022年9月底，运用股权再融资、债券、ABS、REITs等工具，深交所已累计支持民营企业融资超4.2万亿元。

    扩产能投研发深市民企股权融资活跃

    统计数据显示，截至目前，深市民营企业通过再融资已累计募集资金超过1.5万亿元。

    受益于创业板改革并试点注册制、主板与中小板合并等改革举措的落地实施和稳定运行，深市再融资市场活力持续释放，民营企业逐渐成为深市再融资市场最主要、最有活力的组成部分。

    2021年4月，耐普矿机推出发行可转债融资方案，募资4亿元投向复合衬板技术升级和智能改造项目和补充流动资金，2021年11月即实施完成，发行费用率仅约1.84%，有效提升了公司新产品的技术水平及生产规模。

    类似案例还有很多。2021年以来，深市公司共实施再融资549家次，金额达7793.37亿元。其中，民营企业实施再融资412家次，占比75.05%；融资金额5009.51亿元，占比64.28%。

    民营企业充分利用再融资工具，不断深化科技创新、产业升级。统计显示，深市制造业民营企业通过再融资累计募资金额达3520亿元，占民企再融资总额的比重达70.27%；深市中小民营企业充分享受资本市场直接融资的便利，再融资实施完成的公司中，有约三成为市值低于50亿元的民营企业。

    2021年以来，深市先进制造、数字经济和绿色低碳等相关行业或领域的再融资尤为活跃，为国家产业政策落实和关键领域腾飞提供了有力支撑。

    统计数据显示，2021年以来，为拓展完善业务产品体系，加大科技研发投入，电子、计算机、通信等行业共实施完成再融资127家次，融资金额达1681.83亿元。生物医药行业则实施完成再融资44家次，融资金额410.91亿元，投入前沿科技，扩大产能需求；“碳中和”相关领域的电气、电力、环保等行业，共实施完成再融资85家次，融资金额达1628.09亿元，进一步优化资本结构、扩大产能。

    不仅股权融资渠道愈发畅通，审核效率也持续提升。康泰生物关于投入新冠疫苗研发、生产的可转债再融资申请，从受理到通过仅26天，从提交注册到生效仅10天，为高效完成新冠疫苗研发投产提供了助力。

    深交所债市支持民企融资2.7万亿元

    近日，顺丰控股全资子公司在深交所成功发行全市场首单“畅通货运物流”主题公司债券，募集资金全部用于货运物流领域，切实保证疫情防控期间货运物流畅通，助力稳经济发展。

    这是深交所加快产品创新、丰富民企债券融资“工具箱”的一个缩影。债券市场作为深交所服务实体经济的重要组成部分，近年来通过市场化方式出实招、创新招，引导金融活水向民营企业、创新企业、中小企业集聚。

    截至2022年9月底，深交所债券市场累计支持民营企业融资约2.7万亿元，民企债券（含ABS）存量占比约27%，成为资本市场服务民营经济的重要渠道。

    支持大企业带动民营中小企业协同发展，是深交所积极加快产品创新的一个重要方向。

    截至目前，深交所支持国企发行科技创新债、创新创业债接近230亿元，其中一部分募集资金用于支持民营科技企业发展；支持国企发行纾困债234亿元，拓宽了化解民营企业流动性风险资金渠道；支持增信公司为民营企业债券融资提供担保支持，累计发行具有增信措施的民营企业债券超过3100亿元。

    此外，深交所还通过借助核心企业信用向供应链企业延伸，帮助供应链上游中小企业盘活对核心企业的应收账款资产，实现低成本融资。

    截至目前，深交所核心企业供应链应付账款ABS近7300亿元，覆盖建筑、汽车制造、物流交通、电力、农业、金融等10多个行业，实现数万家企业加快资金回笼，有力缓解中小企业信用不足问题，提高了中小企业融资可获得性。

    通过知识产权证券化支持民营科技企业融资，也是深交所为缓解民营科技企业“融资难、融资贵”推出的实招之一。截至9月底，深交所已累计支持10个城市发行知识产权证券化产品65只，累计惠及约970家科技创新企业，盘活3300余项知识产权，其中，民营科技企业约900家，平均每家融资约1500万元，平均融资成本3.85%。

    发展信用保护工具支持民企融资则是深交所支持民企债券融资的“新招”。截至目前，深市已累计通过信用保护工具业务撬动民营企业融资逾210亿元，覆盖了化学制造、汽车制造、电气机械、计算机通信及商业服务等行业。

    近期，深市已有数家民企与承销券商、中证金融积极推进信用保护工具配发安排，持续通过交易所债券市场获得融资。