年内证监会开出70张罚单 内幕交易和信披违规频发

    ■本报记者 孟珂

    2019年上半年，在退市常态化背景下，证监会继续保持强有力的监管执法。据《证券日报》记者梳理，今年以来证监会网站已发布70张行政处罚决定书。其中，内幕交易和信息披露违规是重灾区，涉及内幕交易的罚单有36件，占全部罚单的51%；涉及信息披露违规的罚单有20件，占比为29%。其他被处罚的违规行为还有传播虚假信息、短线交易、为其参股子公司提供融资、违法买卖股票、未按规定申报证券投资等。

    “内幕交易和信披违规由来已久，一直是完善资本市场建设的顽疾。内幕交易、信披违规直接损害中小投资者利益，而且对于A股这种高散户占比的市场，助涨炒壳炒差的氛围，不利于价值投资理念的普及，扭曲价格机制对交易供求的调节，严重抑制市场对资源配置发挥决定性作用，侵蚀资本市场制度环境。证监会严惩资本市场违法行为不仅是职责所在，更多的是体现历史使命。”中邮证券董事总经理、首席研究官尚震宇7月4日对《证券日报》记者表示。

    对于内幕交易、信息披露违法违规案件高发的原因，中国人民大学重阳金融研究院产业部副主任卞永祖7月4日对《证券日报》记者表示，资本市场具有财富管理的作用，内幕交易、信息披露违法违规等行为对广大投资者伤害巨大。

    谈及下一步将如何进一步打击内幕交易，尚震宇指出，对于内幕交易，直接按刑法第180条“内幕交易、泄露内幕信息罪”、“利用未公开信息交易罪”追究刑事责任，经济上罚没所得并顶格5倍处罚。信披方面，强力加大对上市公司、金融机构及直接责任人的经济处罚力度，按情节轻重从行政处罚、民事责任直至追究直接负责人的刑事责任，从企业信用评级、再融资等业务限制开展、监管评级等方面深度规范上市公司及金融机构行为。

    卞永祖指出，一是，要完善法律，细化相关的违法违规行为的判定以及处罚标准，加大对投资者的保护以及提高违法犯罪的成本，让更多投机者无处可投。二是，加大执法力度，对违法犯罪分子形成震慑，营造良好的投融资环境。三是，加大投资者教育，让投资者知法、懂法，更不敢、不愿犯法。四是，要形成社会监督的氛围，及时发现违法犯罪的线索和苗头，让违法犯罪行为消灭在萌芽中，从而形成风清气正的市场氛围。

    尚震宇认为，证监会有必要持续增强对上市公司全程监管，加大违法违规上市公司的退市力度，有效约束上市公司违法经营行为，驱逐劣质上市公司，使得受市场洗礼后的中小投资者确立价值投资理念，从而利于稳定市场发展和A股国际化进程。