选股思路大曝光！高毅、景林等私募集体调研这些股票 两大抓手浮出水面

    7月以来，头部私募机构对于目标上市公司的调研频率居高不下。

    从主要调研方向来看，电子、医药生物、基础化工、食品饮料等行业的上市公司频频“上镜”。“高景气”与“基本面修复”成为不少头部私募调研、挖掘结构性机会的两大关键抓手。

    数据显示，下半年至今，温氏股份、杰瑞股份、华东医药和海康威视，成为高毅资产、景林资产、淡水泉、重阳投资等四家老牌百亿级股票私募机构重点调研的A股公司。

    “调研勤奋度”居高不下

    数据显示，截至8月24日15时，7月以来，共计有43家证券私募机构对A股上市公司调研总次数超过40次（含线上及线下，下同）。在此之中，淡水泉、高毅资产、同犇投资等多家百亿级私募在此期间的调研总次数均超过70次。8月以来，调研次数超过30次的证券私募机构数量多达10家。

    从高毅资产、景林资产、淡水泉、重阳投资等四家老牌百亿级股票私募机构近期调研情况梳理来看，7月以来，四家百亿私募调研上市公司分别达87次、72次、96次和44次，8月以来的调研次数分别为39次、35次、49次和20次。

    7月以来参与A股上市公司调研次数居前的部分私募机构

    部分中型私募也在7月以来A股的震荡市况中，频频现身。数据显示，青骊投资、名禹资产、理成资产等多家中型私募机构，7月至今调研次数均超过50次。某中型私募负责人称，前期该机构在7月对几家消费电子行业上市公司的现场调研之后，准确“埋伏”到了8月该板块的一轮主题性投资机会，调研对投资交易的收益支持较为明显。

    多个行业获青睐

    记者梳理7月以来高毅资产、景林资产、淡水泉、重阳投资调研信息发现，共计有40家上市公司获得2家百亿私募的共同调研，对14家上市公司的调研活动获得了3家百亿私募的集体参与。另外，还有4家上市公司调研活动获得这四家老牌百亿私募的共同“捧场”，这4家A股公司分别为温氏股份、杰瑞股份、华东医药和海康威视。

    四家老牌百亿私募交叉光顾的部分A股公司

    从行业分布角度来看，高毅等前述4家百亿私募7月以来累计调研169家A股公司，其中公司所属行业较多的有医药生物（29家）、电子（19家）、电力设备（18家）、机械设备（15家）、计算机（10家）等。与此同时，4家机构合计调研次数超过两次（含单家私募对某一上市公司调研两次以上）的总计63家上市公司中，按照申万一级行业分类，医药生物、电子、电力设备、计算机、食品饮料等行业的上市公司数量显著居前。按照申万二级行业分类，被调研上市公司所属行业较多的则包括电池、医疗器械、化学制药、消费电子、汽车零部件等。

    此外，国信证券研报监测显示，8月第一周百亿私募管理人对A股上市公司调研次数最多的行业为医药、基础化工、电子、食品饮料，周度调研次数分别为31次、13次、13次和13次。8月第二周，百亿私募管理人调研最多的行业分别为电子、食品饮料、基础化工，周度调研次数分别达43次、34次和31次。

    两大抓手浮出水面

    针对近阶段在上市公司调研和行业投研上偏好的问题，重阳投资合伙人寇志伟表示，目前重阳投资在上市公司调研和实际组合搭建上比较分散，主要包括三类上市公司。一是现金流稳定、高股息的传统价值类公司；二是受益于新一轮产业周期的“专精特新”类企业；三是估值回到合理区间的白马股，主要看好其在下一轮经济上行周期中会有更强的基本面修复爆发力。

    “高景气赛道”“基本面修复”成为目前头部私募在选择调研方向时的两个重要抓手。

    星石投资副总经理、首席策略投资官方磊称，当前市场整体预计会持续处于“震荡期”，该机构在投研工作中会更加关注估值合理且后期景气度有望持续上行的行业与优质公司。另一方面，与宏观经济复苏更加密切的行业，其基本面正在持续好转，其中的优质企业可能更有基本面修复的股价驱动机会，该机构在调研中也会重点予以关注。

    明泽投资董事总经理马科伟称，目前该机构在上市公司调研与行业投研方面，正持续聚焦各主要的高景气赛道。除新能源等人气行业之外，券商、农业等板块的低位复苏机会和景气转强机会，值得持续重点关注。