大小盘风格分化加剧 光伏指数创出历史新高

    周三A股市场出现大小盘风格分化加剧现象：中证1000指数继续强势走高，上证50指数仍疲弱不振。板块方面，消费大蓝筹持续低迷，光伏板块继续强势，Wind光伏指数创出历史新高。机构人士认为，在当前结构分化和指数冷热不均的大背景下，投资要把准产业发展脉络。

    截至昨日收盘，上证指数收于3230.02点，下跌0.54%；深证成指收于12223.51点，下跌0.87%；创业板指收于2658.58点，下跌1.34%。沪深两市合计成交9662亿元，已连续5个交易日低于万亿元。

    光伏指数创新高

    昨日A股三大指数集体回调，但盘面显示，资金对于细分领域的炒作仍在延续。

    本周以来，光伏赛道持续火热，带火了以TOPCon、钙钛矿为代表的光伏电池板块。昨日，Wind光伏指数收涨2.24%，创出历史新高。光伏板块连板个股频现，东旭蓝天、苏州固锝、鹿山新材2连板，钧达股份3天2板。

    民生证券表示，电池环节目前技术迭代加速，主流厂商加速布局TOPCon技术与产能，从组件招标情况来看，TOPCon电池目前在国内招标项目平均溢价超过0.1元/W；同时，头部厂商积极布局IBC和HJT路线，有望分别运用至分布式和大型地面电站两种场景。

    昨日黄金板块亦有所活跃。其中，中润资源涨停，赤峰黄金一度涨停封板。

    近日，金价出现上涨趋势。8月9日，COMEX黄金期货震荡上行，盘中触及1817美元/盎司，创近6周新高。

    大小盘股冷热不均

    与赛道股行情火热形成鲜明对比的是，消费大蓝筹近一个月来持续低迷。数据显示，自7月以来，医疗保健指数跌7.5%，医药指数跌近9%，食品饮料指数跌超11%，白酒指数跌近12%。

    在蓝筹股走势低迷的背景下，上证50指数走势也较为疲弱，7月以来跌近11%。资金持续流向小盘风格股票，中证1000指数昨日逆势飘红，再创近期反弹行情新高。

    近期中小盘股冷热不均或与资金流向有关。截至昨日收盘，北向资金合计净卖出62.36亿元，其中沪股通净卖出33.66亿元，深股通净卖出28.71亿元。北向资金已连续3个交易日净卖出。

    方正证券分析师赵伟表示，内外资机构资金持仓出现了较大的差异化。内资机构偏爱的行业以新能源、能源、军工、信息技术、半导体等科技成长赛道股为主，外资机构偏爱的行业主要集中在必选消费、可选消费、金融、医疗健康、新材料、券商等。

    把准产业发展脉络

    虽然近期市场板块轮动较快、波动较大，但热点基本集中在光伏、半导体等高景气赛道。机构人士认为，小盘风格强势对应新兴产业崛起，投资者应该把准产业发展脉络。

    “经济基础决定投资方向，新经济基础就是科技推动下的新消费，科技就是硬科技与应用科技，新消费就是新能源。”赵伟表示，“科技+新能源”的“双赛道”，将继续成为投资“双主线”，且不会因热点漂移及风口转换而改变，反而会在指数和热点的起伏中得到强化。紧盯行情主线，坚定投资科技和新能源龙头，或许是未来最佳投资策略。

    浙商证券分析师王杨表示，展望未来，以半导体、新能源、数字经济等为代表的硬科技产业崛起，将为中小企业带来新的盈利增长点，继而带来小盘股的趋势性风格优势。