内外因素共振向好 A股“6月红”底气足

    展望即将到来的6月，机构认为，“稳增长”政策集中起效，俄乌局势日渐明朗，A股中期修复行情正在临近。配置方面，除了“稳增长”发力的方向外，光伏、半导体设备等板块也值得关注。

    积极因素持续积累

    数据显示，从4月27日至5月27日，上证指数、深证成指、创业板指累计涨幅分别达到8.45%、9.67%、8.00%。

    疫情方面，上海市复工复产和复商复市持续推进，6月1日即将进入恢复常态进程的第三阶段；北京日前宣布多个区稳定实现社会面清零，本轮疫情已得到有效控制。

    “随着疫情得到控制，‘稳增长’将成为更加重要的目标，6月是一系列‘稳增长’政策集中起效窗口。”中信证券首席策略分析师秦培景指出，当前经济已经出现修复迹象，6月将进入加速修复阶段，A股轮动慢涨将持续数月。

    秦培景认为，对美国经济衰退的担忧开始影响到市场对美联储的加息预期；俄乌冲突日渐明朗，对全球商品市场预期冲击最大的阶段也已经过去。

    海通证券首席策略分析师荀玉根也认为，现在市场已经处于大的底部区域，积极因素正在累积。

    在中金公司首席策略分析师王汉锋看来，市场关注重点已经从前期的政策暖风和疫情拐点转向基本面企稳能否得到确认，这可能成为下一阶段左右市场走势的关键。

    “稳增长”与成长股共振

    对于后市配置，王汉锋建议关注三个方向：“一是‘稳增长’或有政策支持的部分领域，如基建（传统基础设施及部分新基建）、建材、汽车等；二是部分高股息领域，如基础设施、电力及公用事业、水电等；三是基本面见底、供应受限或景气度继续改善的领域，如农业、有色金属及部分化工子行业、煤炭、光伏、军工等。”

    国泰君安证券首席策略分析师方奕推荐三条布局主线：一是公共投资板块，如建筑、电力电网、光风电、消费建材；二是持有实物资产并具有稳定现金流的煤炭、化工资源品、二线央企和国企地产板块；三是供给侧优化的消费领域，如生猪、食品饮料、酒店以及港股科技龙头等。

    广发证券首席策略分析师戴康建议关注价值股，以及受益于民营信用环境改善、受美联储政策紧缩影响有限且交易结构不拥挤的小盘成长股，具体板块涵盖家电、银行、煤炭、钾肥、半导体设备。