“抱团股”周期股同步下跌 沪指失守3600点

    2月24日，A股三大指数呈单边下挫。其中，沪指跌1.99%，创今年以来最大单日跌幅，失守3600点；创业板指数跌3.37%、深证成指也下跌2.44%。不仅前期被机构“抱团”的白酒股再遭重挫，造纸、有色、化工等近日被热炒的周期股也跌幅居前。

    对于昨日A股大跌，方正证券策略团队认为原因主要有港股市场波动、外资流入势头减缓，以及对流动性趋紧的担忧。粤开证券研究院负责人康崇利则认为，沪指有望在3400点区域寻求支持，该平台也是去年7月以来的成交密集区。

    新旧“抱团股”同步下跌

    昨日，Wind茅指数整体下跌逾3%，通策医疗跌停，宁德时代、爱尔眼科、片仔癀等机构高度“抱团”的核心品种也下跌逾7%。医美概念龙头股爱美客则下跌超13%，股价跌破1000元。短短5个交易日，爱美客股价累计跌幅已达20%。

    白酒股更是全线走弱，贵州茅台全天下跌5.11%，泸州老窖封死跌停。Choice数据显示，白酒板块自2月18日以来累计调整超过15%。

    不过，从交易数据看，机构资金对白酒股的态度也有分歧。昨日泸州老窖获得4家机构席位净买入5.56亿元，另有1家机构席位净卖出1.22亿元。

    同时，近期获资金热捧的有色、化工等板块也跌幅居前。如在申万一级行业指数中，有色板块昨日下跌4.12%，仅次于食品饮料板块4.82%的跌幅。化工、钢铁等板块跌幅也都超过了2.5%。

    对此，康崇利接受采访时表示，抱团股调整是受前期估值提升过快、港股市场波动等因素影响。虽然本周二资金部分回流至前期抱团股和部分低估值板块，但在昨日港股市场波动影响下，投资者情绪波动较大，导致“抱团股”继续下跌。

    酒店、旅游板块走强

    昨日，酒店、旅游板块逆势走强。如华天酒店涨停，锦江酒店、凯撒旅业等涨幅超过4%。

    自2月1日以来，休闲服务板块整体上涨9.31%。其中，宋城演艺、云南旅游、众信旅游等多只个股本月以来累计涨幅都在20%以上。

    国金证券认为，航空、机场、酒店、旅游等行业此前受疫情影响最为显著。目前，这些行业“最坏的阶段”已经过去，其行业基本面拐点是否到来取决于疫情防控态势，未来随着疫苗接种范围扩大及全球疫情逐步好转，相关消费需求或迎爆发式增长。对酒店、旅游这些高度市场化竞争的行业来说，受益于行业格局改善的龙头企业“困境反转”的速度可能更快，幅度也更大。

    指数会在何处企稳？

    连续调整后A股行情将如何演绎？康崇利认为，短期沪指回补下方缺口后有望在3400点区域寻求支持，该平台也是去年7月以来的密集成交区，在该区域股指有望止跌回升。

    “大盘指数后面不会急跌，大概率会呈现震荡走势，或在震荡中慢慢调整。”安信证券首席策略分析师陈果表示，目前唯一确定的是“白马股不会一路下跌”，即使流动性预期最糟糕的情景出现，预计在3月底开始的“一季报行情”中也会有一波像样的反弹行情。而在此之前，战略上只能以防御为主，战术上研究和配置都得逐步转向中小盘价值成长股。

    方正证券策略团队认为，从股市流动性来看，从现在到3月底，A股市场仍有近50只权益型基金等待发行，募集金额有望超过2700亿元，虽较1月份3650亿元的规模有所回落，但也明显高于去年下半年月均1600亿元的规模。当前，流动性收紧预期不断增强，二季度是个值得跟踪的时间窗口。