郑眼看盘：周期股暴涨 应该会有持续性

    本周一，A股指数大跌，但多数个股上涨，节后“抱团股”杀跌态势延续，周期股则全线暴涨。截至收盘，上证综指跌1.45%至3642.44点，深综指跌2.11%至2416.67点，创业板综指大跌2.56%，科创50指数跌2.66%。盘后数据显示，北上资金在连续净流入后，周一终于微幅净流出11亿元。

    以贵州茅台为首的各类“茅”惨跌，对股指构成极大压制。茅台大跌6.99%，五粮液跌9.10%，山西汾酒甚至跌停，其余白酒股大多跌得惨，这种情形相当罕见。此外，中国中免跌8.85%，药明康德跌9.06%，石头科技跌12.97%，阳光电源跌17.68%，通策医疗跌停。

    与此同时，以有色金属为首的周期类股却成为最大亮点，江西铜业涨停，紫金矿业、中国铝业等暴涨。此外，受中央一号文件推动，部分农业股表现强劲。

    由节后3个交易日走势看，“抱团股”的确出现了比较明显的松动，可能已有一部分资金已换股至周期类股，且这种资金切换可能在周一达到阶段性顶峰。

    周一大盘的成交量创本轮行情来最高水平，应与许多机构及散户周一进行了换股操作相关。换股操作较容易短时间内形成两笔成交，这与平时常见的高抛低吸不太一样。投资者如果不是换股，那么其在抛出个股后不一定当天就会买回，所以成交额就不会太大。

    欧美疫情可以肯定会不断缓解，加上美国大笔援助计划近在眼前，这样全球经济至少也会有一波比较有力度的反弹，这样的环境对周期股的基本面显然比较有利。

    市场青睐周期股是有合理性的，所以也就应该会有持续性，未来周期股虽可能产生分化，但在近阶段应是市场的热点之一。

    除周期类股外的其他冷门品种在节后3天的表现也较好，但这类冷门股上涨的诱因比较杂，并不一定像周期类股那样主要是受基本面驱动。在非周期性的冷门个股中，投资者最好去捕捉那些基本面有亮点的品种，而不能仅仅着眼于“超跌”。在注册制很可能全市场铺开的当下，“超跌”的吸引力已大幅弱化，所以无论投资者追逐哪个新热点，最终着眼点一定得落实在上市公司业绩上。

    最近美国的国债收益率显然在碎步上升，最近几天美元指数走得仍然较弱，可人民币汇率走势更弱于美元，显然会使我们央行在回收流动性时的掣肘有所减少。

    周一央行继续回收流动性，虽说这并不一定是“抱团股”崩跌的全部原因，却肯定是较重要的原因之一。

    接下来进取心较强的投资者仍可向周期类股倾斜，只是得区分具体品种与行业属性，不能看到周期股就乱买，相对较简单的办法就是结合大宗商品现货或期货走势操作。有些投资者并不太擅长炒作周期股，这部分投资者没必要勉强跟风，不妨考虑拿些周期类股票基金。

    至于“抱团股”，投资者中线仍可关注，短期内可再观望一阵。就多数“抱团股”走势看，也许很快会有反弹，但该反弹不见得有多少参与价值，因绝大多数“抱团股”短期内可能很难创出新高。