政策持续加码，换电产业进入快速发展期！QFII提前布局这6股

    本报记者 任世碧

    11月1日，换电概念板块企稳反弹，截至收盘，其整体涨4.43%，跑赢上证指数（涨2.62%）。个股方面，通合科技、爱仕达、奥特迅、开普检测、许继电气等5只概念股涨停，盛弘股份、英可瑞、易事特、万马股份也分别大涨12.78%、10.12%、7.48%、7.09%。

    与此同时，当前市场主力资金也在积极布局换电概念股。11月1日，换电概念板块整体呈现主力资金净流入态势，合计吸金4.77亿元。其中，许继电气、通合科技等2只概念股主力资金净流入均超1亿元。

    换电模式的发展与政策息息相关，2020年以来换电模式利好政策持续加码，换电产业迎来加速发展。2020年4月份，财政部等四部委联合发布《关于调整完善新能源汽车补贴政策的通知》，要求新能源乘用车补贴前售价须在30万元以下（含30万元），同时为鼓励“换电”等新型商业模式创新发展，对采取“换电”模式的新能源汽车产品不执行30万元限价要求，换电模式得以快速发展；2021年10月份，工信部发布《关于启动新能源汽车换电模式应用试点工作的通知》，将11个城市纳入换电试点范围；2021年11月1日《电动汽车换电安全要求》实施，这是换电首个通用的国家行业标准，有利于提升换电行业的标准化程度，促进换电模式发展。

    近期，全国各地纷纷推出换电政策红利。10月31日，三亚市人民政府办公室印发《三亚市新能源汽车换电模式应用试点建设方案》提出，以社会运营领域为突破口，聚焦“公务、巡游、网约、租赁、物流”等应用场景，打造三亚换电车辆推广样板工程，试点期内换电车辆推广4500辆，其中社会运营领域3500辆，私人领域1000辆。9月29日，上海市发改委等10部门印发《上海市鼓励电动汽车充换电设施发展扶持办法》提出，支持高水平换电站示范建设；对港口、物流、环卫、出租车等特定公共服务领域的换电站给予设备补贴支持。

    对此，接受《证券日报》记者采访的排排网财富公募产品运营经理徐圣雄表示，换电对于推动新能源汽车发展至关重要，换电具有较多的优点，能够降低购车成本，增加消费者出行的便捷度，换电还可以利用峰谷电价差降低充电成本，解决充电难的问题。但换电也面临部分安全隐患、电池标准不同等诸多问题，而电动车换电安全要求的正式实施，解决了换电模式无标准可依的问题，有助于推动换电行业发展。

    东兴证券在综合各地规划后预计，“十四五”期间换电站数量将迎来爆发式的增长，换电设备市场规模将实现超10倍增长，年均复合增速可达122.30%，市场空间预估超5500亿元。

    在政策大力支持下，新能源汽车换电渗透率逐步提升，换电产业进入快速发展期。根据中国充电联盟数据显示，截至2022年9月份，联盟内成员单位总计上报换电站1762座。省级行政区域内所拥有的换电站数量前十的分别为：北京市、广东省、浙江省、江苏省、上海市、山东省、四川省、河北省、湖北省、吉林省。换电运营商主要有蔚来、奥动新能源和杭州伯坦，分别运营着1160座、494座和108座换电站。

    可以看到，换电概念板块上市公司盈利持续改善。同花顺数据显示，在49家换电概念板块上市公司中，16家公司今年上半年实现归母净利润同比增长，占比32.65%；上述49家换电概念板块上市公司中有22家公司今年前三季度归母净利润同比增长，占比44.90%。

    作为“聪明钱”的QFII也提前布局了部分换电概念股。统计显示，截至今年三季度末，上述49家公司中，积成电子、英威腾、爱玛科技、数源科技、万马股份、金智科技等6家公司获QFII新进持有，合计持股市值3.57亿元。

    在换电概念板块的投资策略方面，金鼎资产董事长龙灏对记者表示，政策对新能源汽车的扶持力度不断加大，换电模式在一定程度上改进了新能源汽车的充电方式，目前已有多家企业进入换电赛道，未来的成长发展潜力较大。建议关注换电产业链中拥有的快换系统、充电系统及动力电池技术的龙头企业。

    浙商证券表示，充换电基础设施建设是新能源汽车大规模发展的基础，“十四五”期间公共充换电设施建设有望提速，建议关注：1.第三方充换电服务运营商：宁德时代、协鑫能科、特锐德、万马股份；2.充换电设备供应商：亿嘉和、科士达、麦格米特、瀚川智能、博众精工、山东威达、易事特；3.整车800V高压零部件供应商：欣锐科技。

    表：11月1日涨幅超5%的充换概念股

制表：任世碧

（编辑 孙倩）