“行民刑”立体追责 “零容忍”升至新高度

    择远

    近日，公安部会同证监会部署有关地方公安机关联合证监稽查部门组织开展证券领域重点案件集中收网行动，破获多起重大内幕交易、恶性操纵证券期货市场案件，一举打掉多个实施证券违法犯罪团伙，行动取得显著战果。

    多部门合力，从严从快从重打击证券违法违规行为，构建行政执法与刑事司法相互衔接的立体追责体系，是维护资本市场运行秩序、发挥资本市场枢纽作用的重要保障；是恢复市场活力、稳定市场预期的关键之举；是提振投资者信心、保护投资者合法权益的有力之举。

    紧盯各类违法违规行为，“零容忍”惩治证券违法犯罪……当前，监管部门已将“零容忍”上升到新高度，执法震慑力进一步强化，让监管和稽查执法真正“长牙带刺”。

    数据显示，2019年以来，证监会共办理案件2000余起，向公安机关移送涉嫌犯罪案件和线索548件。证监会查办操纵市场案件315件，办理内幕交易案件770件，紧盯并购重组等内幕交易多发领域；办理财务造假案件228件，加大对上市公司财务造假等信息披露类案件的查处力度，着力为投资者提供真实的上市公司；查办中介机构未勤勉尽责案件154起，涵盖股票发行、年报审计、资产收购、重大资产重组等重点环节。

    这些数据是对“零容忍”最好的诠释，释放的是“强监管”的信号，是对市场的警醒与震慑。

    证监会近日召开的稽查办案表彰奖励会提出，强化“零容忍”执法是建设中国特色现代资本市场政策框架的重要组成部分，对走好中国特色现代资本市场发展之路至关重要。同时，就进一步做好稽查执法工作作出“增强监管执法合力，优化行政执法与刑事司法的衔接配合，进一步完善资本市场财务造假综合惩防体系”等安排。

    值得关注的是，最近一段时间，监管部门多次就完善“行民刑”立体追责体系表态。比如，中国证监会党委书记、主席易会满日前在接受媒体专访时表示：“健全资本市场防假打假机制，完善行政、民事、刑事立体追责体系，‘零容忍’打击欺诈发行、财务造假、操纵市场等违法行为。”

    不难看出，持续构建“行民刑”立体化追责体系，已经成为监管部门打击资本市场违法违规行为的一种重要手段。而“行民刑”三位一体追责体系齐头并进，互相衔接、互为补充，其目的就是要大幅提升证券违法违规成本，让资本市场的“撒谎者”付出沉重代价；让市场各参与主体切实感受到来自立法者、监管者、执法者对“零容忍”和“强责任”的重视力度与贯彻决心。

    “行民刑”三管齐下，是高悬于市场违法违规行为之上的一把“利剑”。可以预期的是，在新证券法和刑法修正案（十一）的护航下，通过市场参与各方形成合力，终将形成“不敢违”和“不想违”的市场生态，促进资本市场健康稳定发展。这也正是市场各方共同的心愿。