券商应发挥好ESG纽带作用 促进实体经济绿色发展

    李文

    ESG（环境、社会和治理）与我国的新发展理念高度契合，逐渐成为衡量企业综合实力和市场竞争力的重要标准。

    ESG是关于环境、社会和治理如何协调发展的理念，也是对企业非财务绩效的评估和对公司长期发展的评价标准。近年来，券商开启了提高自身ESG水平、以绿色金融服务经济发展的新发展阶段。下一步，券商应该如何更好发挥ESG纽带作用，促进实体经济绿色发展？

    首先，从券商自身角度来看，可以将ESG与公司发展战略深度结合，将ESG因素纳入证券公司风险管理体系，在传统业务基础上叠加ESG“风向标”。比如，在投融资业务中融入ESG相关的尽职调查，对严格践行ESG责任的相关企业给予更多关注，优先支持绿色产业。券商还可以进一步提高ESG信息披露的范围及质量。毕马威研究数据显示，目前A股券商ESG报告披露率已达到95%以上。不过，不少中小券商ESG报告的披露质量还有很大提升空间。

    其次，券商要重视ESG研究业务。2021年至今，ESG投资发展迅猛，ESG资管产品数量保持较高增速。在此背景下，各类投资者需要更多、更专业的决策参考及指导建议，券商应趁势加强ESG投研体系建设，拓展ESG投研范畴，探索如何将ESG投资嵌入行业和个股分析。目前，仅有部分券商建立专职ESG研究团队，并推出ESG领域深度研究成果。未来，ESG投资决策服务能力势必成为券商打造差异化竞争力的关键所在。除此之外，加强ESG宏观理论层面研究、为政府及企业的绿色发展提供数据和信息支持，也是券商提供ESG相关服务的“业务范围”。

    券商发挥ESG纽带作用，最重要的“任务”之一就是践行ESG投资策略，引导更多资金投向绿色领域。券商可以将ESG理念纳入投资决策中，在资产配置方面重点关注节能环保等领域，突出在ESG方面的资金配置引导作用。同时丰富ESG产品体系，探索创设ESG资产管理计划等，也可以发挥专业优势参与开发ESG指数与评级工具。另外，可在投行、资管等领域挖掘ESG机会，通过保荐承销、并购重组等形式引导资金流向相关产业。

    我国“双碳”战略正持续推进，券商衔接着“双碳”领域投融资端的资源及需求，是实体经济绿色转型的“推动者”。围绕ESG，券商未来还有广阔的业务发展机会。