11月份全国期货市场成交量环比大增近56% 金融期货成为“主力军”

    本报记者 王宁

    中国期货业协会（以下简称“中期协”）最新统计数据显示，以单边计算，11月份，全国期货交易市场成交量为7亿手，成交额为52.79万亿元，同比分别下降0.83%和增长3.95%，环比分别增长55.68%和58.09%。

    多位业内专家向《证券日报》记者表示，多因素导致11月份期货市场总成交环比出现大增。其中，最重要因素在于金融期货贡献占比有所提升。此外，交易时间增加和部分商品板块表现突出也是一方面原因。

    全年成交规模

    降幅正收窄

    中期协数据显示，今年前11个月，全国期货市场累计成交量为61.06亿手，累计成交额为486.93万亿元，同比分别下降11.74%和9.23%。其中，11月份成交量和成交额环比均出现大幅增长态势。

    中衍期货投资咨询部研究员王莹告诉《证券日报》记者，近年来，各路资金对风险管理的需求提升，从而为期货市场注入新力量，但随着股债市场的交易低迷，资金对衍生品的需求也在下降，这是导致今年期货交易量有所下滑的主因。

    方正中期期货研究院院长王骏向《证券日报》记者表示，虽然今年前11个月期货市场总成交规模同比仍然小幅下降，但从逐月对比来看，全年成交量和成交额的降幅在逐步收窄，主要原因是商品期货市场八大板块中，化工板块成交量和成交额全年保持大幅增长趋势。

    对于11月份期货市场总成交出现环比大幅回升的原因，王骏表示，“11月份，期货市场交易日相比10月份增加了一周时间，从而确保交易规模环比上升成大概率事件。”但最重要的原因在于金融期货中的六个股指期货与期权品种，以及三个国债期货品种成交活跃度大幅提升，尤其在国内股债现货市场表现较为活跃的状态下，对股指期货和国债期货等品种的成交量回升起到直接作用。整体来看，9个金融期货品种11月份成交量环比均出现大幅增长态势。

    数据显示，中国金融期货交易所11月份总成交量为1839.73万手，成交额为16万亿元，分别占全国市场的2.63%和30.28%，同比分别增长84.51%和71.00%，环比分别增长52.21%和64.70%；前11个月累计成交量为1.4亿手，累计成交额为120.71万亿元，同比分别增长23.58%和11.45%，分别占全国市场的2.26%和24.79%。

    东证衍生品研究院宏观分析师认为，11月份，股债市场弱现实在向强预期切换，叠加资金面波动较大，导致股债现货市场波动加剧，从而对衍生品的需求有所提升。“由于债市大幅调整，投资者套保、套利需求激增，国债期货成交量上升明显，5年期和2年期国债期货成交量环比激增数倍。”

    数据同时显示，11月份，2年期和5年期国债期货总成交量环比分别增长272.60%、166.07%，其他几个股指期货和期权等品种也有不同程度的增幅。此外，包括沪锡、锌期权等部分商品期货和期权，也同样出现较大规模的增幅。

    王骏表示，11月份，部分商品期货与期权板块同样表现抢眼，这些品种分布在油脂油料、能源化工、有色金属、贵金属和黑色建材等八个板块中，合计有超过80个商品期货和期权品种成交量环比大幅增长。

    期货公司10月份整体净利

    同比下降53.90%

    虽然全市场前11个月总成交规模在逐步收窄，但期货公司整体净利润同比仍然有所下滑。中期协最新数据显示，截至10月末，全国150家期货公司分布在30个辖区，10月份交易额为33.33万亿元，交易量为4.49亿手，营业收入24.81亿元，净利润4.71亿元，环比9月份的5.64亿元降幅为16.63%，较去年同期的10.21亿元相比，降幅高达53.90%。

    对于10月份期货公司整体净利润下降，王骏认为，10月份成为单月市场成交规模最低月份，直接导致期货公司当月的营收和利润指标有所下降，一方面在于10月份交易日较少，以及资金受节日效应影响较大，市场活跃度下降，这是期货公司整体利润和收入下降的主因。同时，由于期货公司结息日在每季度末，9月份期货公司整体利息收入大幅增加，从而导致环比大幅下降。

    数据显示，今年前10个月，150家期货公司整体净利润为85.93亿元，较去年同期的109.69亿元相比，降幅达21.66%；营业收入为321.98亿元，较去年同期的394.18亿元相比，降幅为18.32%；交易额为433.27万亿元，较去年同期的484.15万亿元，降幅为10.51%；交易量为54.02亿手，较去年同期的60.16亿手，降幅为10.21%。

    中期协表示，10月份期货公司整体净利润下降主要原因有两点：一是代理交易额下降导致手续费收入下降；二是受利息收入计息方式影响，由于结息日在每季度末，故9月份利息收入大幅增加，10月份恢复正常水平。