助力国家“双碳”目标实现 广期所将开展工业硅期货及期权交易

    本报记者 王宁

    12月2日，证监会同意广州期货交易所（以下简称“广期所”）开展工业硅期货及期权交易。多位业内人士向《证券日报》记者表示，工业硅期货、期权的推出，对于助力我国低碳经济发展、提升产业企业风险管理能力和完善工业硅价格形成机制具有积极意义。

    将为产业提供

    指导性价格

    工业硅是“硅能源”产业的重要原料，属于绿色低碳品种。业内人士表示，推出工业硅期货和期权符合广期所服务绿色发展定位，对助力我国落实“双碳”行动、提供指导性交割和完善产业价格机制具有积极意义。

    公开数据显示，电力成本平均占工业硅生产总成本的36%左右，是工业硅生产的第一大成本项。近年来受“能耗双控”政策下供给端扰动及光伏产业发展的需求端持续增长的影响，价格波动幅度增大。

    光伏行业协会副秘书长刘译阳向《证券日报》记者介绍，2021年以来，主流Si5530工业硅产品平均价格一度飙升近500%，其价格趋势与下游多晶硅料价格的走势有较多重合。由于硅料企业的生产具有投产周期长、能耗大、成本高的特点，剧烈波动的原材料价格对于硅料企业生产经营及扩产节奏稳定性都构成了巨大的挑战，从而进一步影响下游的硅片、电池片、组件等企业。

    多位业内人士认为，从期货市场功能发挥来看，工业硅期货和期权的上市具备两个作用：一是为现货市场提供指导性价格。二是通过期货套保平滑收益率曲线，减少价格波动对经营的影响。

    截至2021年，我国工业硅产能占全球比重约78%，出口量占全球贸易量约48%。虽然在数量上占据了绝对地位，但在国际上没有定价权，当前工业硅贸易定价主要采用英国金属导报、英国商品研究所等国际机构公布的价格指数作为定价基础。

    刘译阳认为，我国工业硅期货的上市可以充分发挥行业主导地位优势，结合现货市场交易，给国内外相关行业提供指导性价格，从而助力夺回相关行业应有的国际定价权，为整个光伏行业的价格稳定提供基石。

    整体来看，工业硅期货的上市，可在一定程度上帮助下游企业规避原材料价格风险，提高生产经营稳定性。

    我国期货市场

    推出的首个绿色品种

    广期所以服务绿色发展、粤港澳大湾区建设和“一带一路”倡议为宗旨，着力打造创新型、市场化、国际化综合性交易所。业内人士表示，工业硅期货和期权既是广期所推出的首个品种，也是我国期货市场推出的首个绿色品种，同时，也符合广期所的“三个定位”。

    广发期货董事长罗满生向《证券日报》记者表示，期货市场以服务实体经济为宗旨，广期所积极推进绿色期货上市，服务绿色能源产业链高质量发展，为产业链提供金融工具管理风险，提升产业链供应链韧性及稳定性，并通过期货市场对接国际资源，将为我国绿色能源产业提高国际话语权作出重大贡献。

    国泰君安期货总裁姜涛告诉《证券日报》记者，从广期所计划上市的16个期货品种来看均为创新型品种，主要分成四类：一是事关国家经济发展以及能源转型的重大战略品种；二是商品指数类品种，可服务于市场机构的大类资产配置，满足多样化的投资需求；三是绿色低碳品种，为达成国家绿色发展战略提供期货市场的力量；四是具有粤港澳大湾区与“一带一路”特色的品种，为“一带一路”地区的建设带来更大的便利。此外，还有在国际市场产品互挂类品种的布局，随着粤港澳大湾区期货市场的不断建设，预计未来产品将更加丰富。

    广期所有关负责人表示，下一步，广期所将在证监会指导下，扎实做好工业硅期货和期权上市的各项准备工作，确保工业硅期货和期权平稳推出和稳健运行。