为农产品保“价”护航 深圳证监局力推“保险+期货”

    近期，猪肉价格不断上涨，中国养猪网猪价系统监测数据显示，7月10日，全国外三元均价达23.71元/公斤。

    猪肉价格波动对养猪户影响不小。今年的中央一号文件提出优化完善“保险+期货”模式，深圳证监局指导辖区期货风险管理子公司不断探索建立稳定农户收益模式，为农产品保“价”护航。期货公司则聚焦农户抗风险能力弱、风险对冲手段有限等痛点、难点，开展“保险+期货+N”新模式。平安期货、招商期货等开展生猪价格“保险+期货”、“农民合作社+场外期权”等项目，强化“一企一策”精准施策能力。

    降低猪价波动风险

    前一阶段猪肉价格的起伏，牵动着广东省揭阳市榕城区众多养猪户的心，市场对生猪期货多了一份期盼。

    业内人士表示，生猪价格波动明显，归根到底是生猪市场缺乏价格信号的“晴雨表”。平安期货有限公司“保险+期货”项目负责人周拓介绍，受猪周期、季节性供需及非洲猪瘟等因素影响，猪肉价格大幅波动。生猪养殖面临较大的不确定性，养殖利润无法得到保障，养殖户亟需生猪价格保险，以期多一份保障。

    “在揭阳市榕城区落地的‘保险+期货’价格保险试点项目中，投保户可向保险公司购买价格保险，规避生猪价格下跌的风险，保险公司向期货风险管理子公司购买场外期权转移风险，期货风险管理子公司在期货市场上复制看跌期权操作，对冲价格下跌风险。”周拓表示，今年以来，随着猪肉涨价，养猪户对生猪期货的呼声再起，政府、保险公司、期货公司、养猪户多方形成合力，共同稳定生猪利润。

    经过与榕城区农业农村局的沟通，平安期货针对养殖户的需求联合保险公司为养猪户设计保险产品，平安期货子公司平安商贸则为保险公司提供了场外风险对冲支持。这不但解决了养猪户稳价的问题，还减轻了养殖户的资金压力。

    周拓表示：“我们为4000头生猪开展生猪期货价格保险，生猪养殖户向保险公司购买生猪价格保险，自缴保费约占总保费的10%，其余保费获得当地政府和大商所的项目资金支持。最终，养猪户以较低的成本规避了猪价下跌的风险。”

    创新农产品风险管理版本

    盛夏时节，云南省会泽县大豆玉米带呈现一片郁郁葱葱的景象。地处滇东北乌蒙山腹地，属于高寒冷凉山区，会泽县大力发展大豆玉米复合种植模式，大豆玉米带状复合种植约2万亩。

    作为猪饲料的主要原材料，玉米的价格在今年随着养猪业复苏整体呈现上涨态势。招商期货全资子公司招证资本投资有限公司玉米期货项目负责人梅熙表示，玉米产业对自然环境和气候有较高要求，日照不足、持续低温、霜冻、冰雹、风灾虫害等都可能造成减产。当产区库存积压时，就将导致价格持续疲软。

    近日，由招商期货有限公司主导、中国人寿财产保险股份有限公司承保的会泽县“保险+期货”试点项目顺利赔付。当地政府联合中国人寿财产保险公司推出猪饲料“保险+期货”商业性项目，项目保障玉米总吨数达31523.64吨。

    梅熙介绍，招商期货基于对于品种行情的判断，利用对冲技巧，最终在玉米价格上涨的情况下，不仅获得较高的赔付比例，还获得期货对冲端正收益，最终项目赔付79.19万元。

    期货助农“稳定器”功能显著

    一个功能强大的期货市场，对于促进企业持续经营、保障实体经济稳定发展、增进民生福祉具有重要意义。

    深圳证监局相关负责人表示，辖区期货公司在助农方面不断探索创新：

    一是精准施治，面对原材料价格快速上涨、产成品价格波动加剧的情况，辖区期货公司及风险管理子公司强化“一企一策”。2021年以来，期货公司累计开展121单“保险+期货”业务，覆盖11个品种、76个县域和22.64万户农户（农企），保单金额合计62.76亿元，保费3.18亿元，累计赔付7677万元。

    二是“授之以渔”，激发农企“健身强体”本领。2021年以来，辖区期货公司不断向广大农户普及期货知识，指导农户参考期货价格并择时销售农产品，帮助农户提升话语权。

    “我们力推‘保险+期货’，为乡村振兴强基赋能。”深圳证监局相关负责人表示，促进期货市场与全国各地优势农产品深度对接，互促发展。据悉，“保险+期货”项目的合作模式包括价格保险、收入保险、订单+保险+期货、农民合作社+场外期权等。近两年，辖区期货公司通过“保险+期货”服务农企农户近49万户，覆盖种植面积超百万亩，赔付金额超1亿元。

    未来，深圳证监局将继续加大力度引导期货经营机构贡献期货智慧，持续提升服务的深度、广度、精度和温度，为中小微企业高质量发展保“价”护航。