1元起购低费率 四地“尝鲜”养老理财产品

    ◎记者张琼斯○编辑陈羽

    上海证券报记者12月3日获悉，工银理财、建信理财、招银理财、光大理财4家试点机构的首批养老理财产品，已于全国银行业理财信息登记系统中完成申报。业内人士称，首批养老理财产品具有稳健性、长期性、普惠性等特点。首批养老理财产品起购金额低至1元，总费率收取远低于其他理财产品；产品还引入目标日期策略、平滑基金、风险准备金、减值准备等，进一步增强风险抵御能力。

    具备长期性、稳健性、普惠性特点

    记者梳理中国理财网信息发现，首批发行的4只产品均为封闭式净值型的公募理财产品，产品期限均为5年，募集起始日均为12月6日。除了光大理财产品为混合类，其他3只产品均为固定收益类；风险等级从二级到三级不等。

    工银理财的产品在武汉和成都销售，建信理财、招银理财的产品在深圳销售，光大理财的产品在青岛销售。4家试点机构均采取“线上+线下”多渠道销售。武汉、成都、深圳、青岛4个试点地区符合条件投资者，可持当地个人身份证赴对应机构的销售网点处，或通过网上银行、手机银行等途径购买养老理财产品。单一个人投资者购买的全部养老理财产品合计金额不超过300万元。

    “与一般理财产品相比，养老理财产品更突出长期性、稳健性、普惠性特点。”银保监会创新部资管一处处长宋敏杰表示。

    稳健性方面，养老理财产品设计以安全策略为主，产品主要投向为固定收益类资产，并引入了目标日期策略、平滑基金、风险准备金、减值准备等方式，进一步增强产品风险抵御能力。

    长期性方面，首批养老理财产品期限相对较长，封闭式产品期限为5年，旨在引导投资者合理规划养老理财投资，树立长期投资、合理回报的投资理念。

    总费率远低于其他理财产品

    多家理财公司高管表示，首批养老理财产品1元起售，总费率远低于其他理财产品，不收取超额管理费，而且进行了定期分红等安排。

    “养老理财产品面向广大老百姓，1元起投、1元递增，以期惠及更多的投资者。”光大理财总经理潘东表示，光大理财执行养老理财专项优惠费率，保持零认购费和零销售服务费，管理费仅0.1%。

    招银理财投资总监、首席权益投资官范华透露，招银理财此次发售的养老试点产品增设分红安排，产品成立满半年后可按季度分红；针对投资者罹患重疾等特殊情形，设置了提前赎回安排，以彰显人性关怀。

    工银理财副总裁王海峰建议，投资者购买养老理财产品要与自身的养老规划相匹配。通过工行个人客户风险承受能力评估问卷，被评定为平衡型、成长型、进取型的有投资经验的客户，可参与投资工银理财此次的养老理财产品。

    搭载平滑基金等保障机制

    国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，养老理财产品应兼顾收益与安全，在产品设计上以中低风险为主、兼顾收益；在期限设计上为中长期。

    建信理财总裁谢国旺表示，建信理财的养老理财产品，建立了风险准备金、平滑基金、减值准备“三合一”的保障机制，按照产品管理费收入的20%比例计提风险准备金并进行单独管理，将超额收益部分按照一定比例纳入平滑基金，专项用于合理平滑养老理财产品收益，充分计提减值准备和风险资本，多重风控保障，力求更稳健的投资收益。

    从产品设计与投资策略看，首批试点养老理财产品如何实现养老资金的稳健增值？

    谢国旺表示，建信理财养老理财产品致力于补充投资者养老需求，强化资金的风控保障，打造系列产品“真养老”的特征属性。在底层资产层面，5年起步的投资期限意味着养老理财产品拥有跨周期、长期限投资的空间，有机会支持新兴高技等符合国家战略导向的产业发展，并享受红利；将择优配置建行集团严筛项目，重点配置先进制造业、清洁能源、科技创新等领域的市场化优质资产。

    潘东表示，将发挥银行理财多资产、多策略优势做投资组合，拟投资于债券、非标准化债权类资产、股票多头、量化中性策略类资产、资管产品等。