隔夜黄金重挫近30美元背后： 谨防极端行情 单一客户持仓量缩水九成

    因美元走强和美国国债收益率攀升，打压了对贵金属的需求，金价9月7日大幅下挫。现货黄金9月7日收报1795.486美元/盎司，大跌29美元或1.53%，创下自8月9日以来最糟糕的一个交易日，日内最低触及1791.8美元/盎司。随着黄金交易进入“深水区”，机构对于黄金交易限制大幅提升，有银行已经将单一客户的持仓量下降九成。

    SPDR持仓量跌穿1000吨

    中国国际期货股份有限公司高级研究员汤林闽在接受21世纪经济报道记者采访时表示，在8月末杰克逊霍尔全球央行年会上美联储主席鲍威尔讲话中依然没有透露减码具体时间的情况下，市场会持续不断地对新到来的重要信息进行逐项反应，即对每一个即将到来的重要信息进行关注并相应采取行动，当该信息完全水落石出，且依然无法确定美联储减码具体时间时，再将焦点转移至下一个重要信息。而在此过程中，投资者对黄金的交易一直较为谨慎，也造成了金价僵持的局面。而可以预见，只要美联储不明确给出减债具体时间，或者新信息不足以令市场推测出此具体时间，这样的逐项反应式行动就会不停地继续，金价运行也将以震荡为主。

    对于今年接下来时间，黄金的表现，汤林闽判断，9月美联储是否会给出减债具体时间尚不明确。不过需要注意的是，由于美联储已经明确年内减码，除非极端情况出现，否则随着年末临近，减债将越来越确定，从而对黄金的偏空影响将越来越大。

    黄金ETF的持仓量也在不断下降，全球最大的黄金ETF——SPDR目前的持仓量已经跌至1000吨之下，最新报998.52吨，今年以来一直呈现单边下跌的态势。

    Zaner的分析师表示，投资者对黄金交易所交易基金（ETF）的投资兴趣仍然“非常低”，截至上周末，ETF黄金持有量较去年同期下降了6.8%。

    眼下黄金交易的背景是，人们担心新冠病毒的德尔塔变种支撑了价格走势，另一方面由于劳动力市场复苏看起来不平衡，美联储的货币政策计划也存在不确定性，黄金的走势更多陷入一种胶着状态。

    银行持仓限制大幅缩水

    黄金波动加大，为了防止再度出现类似“原油宝”极端事件的发生，近日多家银行对于贵金属交易戴上“紧箍咒”。中行表示将下调账户贵金属、双向账户贵金属、双向外汇宝的单一客户持仓限额。同时下调代理个人上金所业务延期交收合约的单客限仓额度。

    调整部分内容如下，一、账户贵金属。单一客户持仓限额：人民币账户黄金1500克，美元账户黄金50盎司，人民币账户白银100000克，美元账户白银2500盎司。二、双向账户贵金属。单一客户持仓限额：人民币账户黄金1500克，美元账户黄金50盎司，人民币账户白银100000克，美元账户白银2500盎司。三、双向外汇宝。单一客户持仓限额：各交易品种单一客户持仓限额为15万美元。四、代理个人上金所业务。单客限仓额度：Au（T+D）为15手，mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12为15手，Ag（T+D）为200手。代理个人上金所业务单客限仓额度调整时间以上金所交易日为准。

    这已经是一个月内第二次调整，此前（7月30日），中行对账户贵金属的持仓限额是15000克，美元账户黄金300盎司，人民币账户白银1000000克，美元账户白银10000盎司。双向账户贵金属单一客户持仓限额同样是，人民币账户黄金15000克，美元账户黄金300盎司，人民币账户白银1000000克，美元账户白银10000盎司。也就是说持仓限额缩水了九成。

    今年以来，已经有招行、邮储银行、工行、农行、浦发银行、兴业银行等超过20家银行对于贵金属和外汇业务相继出台限制措施，手段包括调整风险等级、交易起点、持仓限额、暂停开仓交易、集中解约等等。

    招联金融首席研究员董希淼表示，外汇产品、商品期货、金融衍生品等高风险投资，对投资经验和风险承受能力要求较高，不适合普通投资者。对于普通投资者，如果没有丰富的投资经验和较强的风险承受能力，不建议参与外汇交易等高风险投资活动。金融管理部门应督促商业银行落实好投资者适当性管理，更好地保护投资者合法权益。

    黄金短暂跌破1800美元/盎司，到底是该抄底还是止损。“只能说短线可以博反弹，中长线来看，黄金仍有下跌的空间。”资深投资人林荣对21世纪经济报道记者表示。