上市公司频推股权激励 券商青睐行权业务市场

    股权激励业务不是资本市场的新鲜事物，近期却悄然成为券商布局的热门领域。

    2月8日，湘财证券在深圳邀请了十余家上市公司董秘、证券部门负责人举行研讨会，探讨上市公司推进股权激励业务的相关问题。

    在经纪业务开户数量放缓之下，目前已经有不少券商转向看好上市公司股权激励市场，陆续以机构服务模式进行布局，主要部门以经纪业务条线居多。

    “现在需要稳住经纪业务基本盘。”湘财证券副总裁邱玉强表示，上市公司股权激励业务是券商提供的综合金融服务之一，有利于券商财富管理业务的拓展。

    据知情人士透露，目前已自主布局相关业务的券商约有二十余家，其中不乏起步较早的头部券商，也有国金证券、湘财证券等中型券商。

    股权激励市场扩容

    股权激励是将激励对象的收益与企业发展、股东利益紧紧绑定在一起，实现管理层与上市公司、股东多赢局面。近年来，上市公司股权激励业务颇有“狂飙”式发展态势。

    据了解，从2019年科创板开始实施注册制起，整个A股市场实施股权激励的企业数量直线上升。

    根据上海荣正企业咨询服务（集团）发布的报告统计，2021年实施股权激励方案的企业数量相比2020年几乎翻倍。2021年，A股共有808家上市公司公告826例股权激励计划，较2020年的452例增长82.74%。

    2022年，受资本市场震荡的影响，A股股权激励计划公告总数为762例，较2021年有所下降。不过，2022年度员工持股计划公告总量却逆势增长，从2021年的231例提升到2022年的289例，年度增长率达25.11%，创2016年以来新高。

    截至2月8日，据证券时报记者不完全统计，2023年开年以来已有超过30家上市公司发布了年度股权激励计划。

    2月8日，湘财证券联合律所、管理咨询公司在深圳召开上市公司股权激励业务研讨会，吸引了宝莱特、格林美、博雅生物等十余家上市公司董秘以及证券部门人士，探讨股权激励业务的方向和细节。

    “企业的发展和壮大离不开人才。”邱玉强对证券时报记者表示，在当前激烈的市场竞争环境下，股权激励作为激励员工长期为企业服务的有效工具，不仅能够优化公司的治理结构，还能够起到激励人才、凝聚人才的作用。

    上市公司日益增多的股权激励需求，受到券商、律所以及咨询公司的关注，尤其是股权激励行权融资业务获得券商的青睐。

    所谓的“股权激励行权融资业务”，是指被激励对象向特定证券公司融入资金完成股权激励行权，并以托管或指定在该券商的证券账户与资金账户中的资产作为担保物的业务。在上市公司推出股权激励方案后，被激励的员工产生融资需求，由于股权激励对象融资渠道有限，且融资资金的时间、金额等很难与股权激励形成有效匹配，因此需要券商介入开展行权融资。

    财富管理业务“敲门砖”

    据了解，越来越多券商着手布局A股上市公司股权激励行权融资市场。

    “现在需要稳住经纪业务基本盘。”邱玉强表示，股权激励业务是给上市公司提供的综合性金融服务之一，有利于券商财富管理业务的拓展，“有些券商布局较早，有些介入稍晚，券商联合管理咨询公司和律所一起做，能够快速切入进去。”

    “上市公司是券商高净值客户的重要来源，尤其是在科技创新上市公司众多的深圳。”华南某券商深圳分公司负责人表示，上市公司股权激励业务是券商财富管理业务的敲门砖。

    她解释，对券商而言，由于客户行权就必须开通证券账户，而被激励对象多数为上市公司高管和核心业务骨干，都属于高净值人群，“股权激励一次都是好几百人，需要直接到指定券商开立证券账户，这比线下去挨个拉散户开户容易多了。”

    业内人士认为，随着券商综合金融服务能力的提升，高净值客户成为券商竞相争抢的客群，而股权行权激励类业务能给券商带来高净值客户以及机构类客户导流，可以助力券商的财富管理转型。