“补血”需求旺盛 险企密集增资

    2023年首笔险企增资批复落地。1月3日，北京银保监局发布关于爱心人寿变更注册资本及股东的批复，批准爱心人寿注册资本从17亿元增加至20.2亿元，由北京新里程健康认购新增注册资本3.2亿元。

    据中国证券报记者不完全统计，2022年以来，超过20家保险公司及保险资管机构的注册资本变更方案已获银保监会批复，也有多家险企的增资事项等待批复。业内人士认为，随着偿二代二期规则落地，保险公司有较大的补充资本需求，密集开启融资“补血”模式势在必行。

    中小险企成主力

    据中国证券报记者不完全统计，2022年以来，超20家保险公司及保险资管机构变更注册资本方案获银保监会批复，合计获批增资数额超280亿元。

    值得一提的是，中小险企是2022年以来的增资主力，多数机构增资前的注册资本不足20亿元，仅中邮人寿、太平洋人寿、汉诺威再保险（上海分公司）、平安养老4家机构增资前注册资本超过40亿元。

    在增资金额方面，中邮人寿以71.63亿元的增资额遥遥领先，由友邦保险全额认购，增资后，友邦保险跃居为仅次于邮政集团的第二大股东，持股24.99%。

    此外，据中国保险业协会披露，2022年以来，共有30余家保险公司及资管机构发布变更注册资本信息公告，目前仍有部分公司的增资方案等待监管方面批复。

    外资身影频现

    中国证券报记者注意到，近年来，国内金融市场开放步伐加快，部分外资险企瞄准时机增厚资本，加码中国保险市场。

    以德华安顾人寿为例，2022年1月，山东银保监局批复同意德华安顾人寿增资2亿元，注册资本由18亿元变为20亿元。2022年12月，德华安顾人寿官网披露的信息显示，山东国投将其持有的3亿元注册资本转让给德国安顾集团，同时公司增加资本金4亿元。据悉，德国安顾人寿、德国安顾集团为一致行动人。通过增加注册资本，公司调整了股权结构，外资对该公司控制权进一步增强。

    部分公司在增资的同时，也完成了股权变更。如三星财险增资5.52亿元，新引入5家股东。其中，腾讯持股比例为32%，成为第二大股东，三星财险也由外资独资财险公司变为中外合资公司。中韩人寿增资15.01亿元，由其原股东浙江东方和新引进的长兴金控、温州国金等五家国有企业认购。

    除此之外，中航安盟财险、英大财险、中荷寿险等多家外资险企均在2022年获批增资。业内人士表示，在满足偿付能力监管要求的基础上，外资险企增资更多是想要拓展业务，基于对中国保险市场的长期看好，增加在中国市场的分支机构、增聘员工和各项投入。

    增资需求强烈

    为何保险机构的资本补充需求迫切？业内人士表示，这与偿二代二期规则的落地有关，满足偿付能力是险企密集“补血”的一大原因。

    2022年，《保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）》（即“偿二代二期规则”）实施，该规则对实际资本认定更为严格，同时优化最低资本结构。

    从偿付能力来看，不少险企的偿付能力充足率较此前有所下降。银保监会披露数据显示，截至2022年三季度末，纳入会议审议的181家保险公司平均综合偿付能力充足率为212%，平均核心偿付能力充足率为139.7%。这两个指标相较2021年三季度末分别减少了28个百分点和87.6个百分点。

    展望未来，业内人士预计，短期来看，险企偿付能力充足率提升承压。“长期来看，偿二代规则将更加科学、有效计量保险公司资本，引导保险公司加强内部管理，回归保障本源。”联合资信此前发布的报告指出，保险公司偿付能力充足率预计会保持在合理区间。