保险资管服务实体经济 前瞻布局国家战略新赛道

    证券时报记者 邓雄鹰 刘敬元 杨卓卿

    党的二十大报告明确提出，“建设现代化产业体系。坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国”。二十大报告同时强调，中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化，“坚持把实现人民对美好生活的向往作为现代化建设的出发点和落脚点”。

    近日，多位保险资管业人士接受证券时报记者采访，解读保险业如何从服务国家战略、经济社会发展、民生保障等方面，充分发挥保险长期资金优势，助力中国式现代化建设，实现更高质量发展。

    报告指明了金融工作方向

    保险业人士认为，行业和公司的发展离不开国家的发展，行业和公司自身的发展必须融入国家的发展。党的二十大报告对于行业和公司发展方向都有重要指导作用，受访的保险资管人士均深以为然。

    太保资产副总经理严赟华表示，党的二十大报告提出了全面建成社会主义现代化强国的发展目标，开启了建设中国式现代化的新征程，为保险资产的未来布局和配置指明了方向。

    大家资产总经理助理张承刚分析，党的二十大报告再度明确了“发展是党执政兴国的第一要务”，高质量发展成为经济发展的“中心词”，改革开放仍是核心内涵。建设现代化产业体系方面，报告强调着力点在实体经济，提出建设“制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国”，未来产业发展将以先进制造业为核心，促进关键技术国产化，更多聚焦硬实力突破。

    张承刚还关注到，报告首次提出“加快建设农业强国”，为农业发展迈上新台阶提出全新目标，在促进区域协调发展方面，报告强调未来区域发展格局要做到“优势互补”。增进民生福祉方面，报告将“扎实推进共同富裕”视为实现好、维护好、发展好最广大人根本利益的重要环节。

    生命资产副总经理陈晶表示，党的二十大报告擘画了今后五年乃至更长时期党和国家事业发展的宏伟蓝图，指明了金融工作的方向。新时代，保险资管要继续秉承服务国家发展大局、守护人民美好生活的宗旨，以高质量发展服务践行使命担当。

    坚持服务实体经济为导向

    对于保险资金而言，如何更好地发挥自身优势来贯彻党的二十大精神？太平资产助理总经理、董事会秘书熊莹的观点有一定代表性。她认为，主要有两条主线。一是发挥保险资金长期优势，在贯彻落实国家重大战略和服务实体经济上发力；二是发挥保险保障以及保险资管稳健投资的优势，在助力强化民生保障上发力。比如，可以通过配置债券，为中央政府、地方政府以及企业提供融资，服务国计民生、服务实体企业；可以通过股权投资计划、资产支持计划、战略配售、公募REITs等多种方式，为区域协调发展、现代产业体系建设、战略新兴产业发展、“双碳”战略实施等重点领域提供中长期资金支持，更好地发挥出投资对优化供给结构的关键作用。

    严赟华表示，保险资管将在新发展理念的指引下，坚持服务实体经济为导向，主动推动资产配置从追求量的增长向追求高质量发展转变，前瞻性布局区域协调发展、新型城镇化、智慧城市、高科技产业、绿色发展、安全发展、科教兴国、数字经济、共同富裕等新赛道、新领域。

    这一转变过程不仅会影响配置结构，也会影响到配置策略。例如，权益投资重点配置估值合理、业绩可靠、分红稳定的权益类资产，按照国家政策导向和产业发展趋势进行布局，在保持投资收益稳定性和持续性的基础上增厚投资收益，为中长期收益提供有力保障。

    陈晶说，在服务实体经济方面，保险资管需要进一步发挥长期稳健资金的优势，比如通过保险债权投资计划、股权投资计划、REITs等多种渠道，引导金融资源流向更符合国家战略需要、更符合人民利益的重点行业和领域。

    例如，自基础设施公募REITs试点以来，保险机构通过战略配售、网下配售、二级市场交易、发行组合类保险资管产品等多种渠道参与公募REITs投资，深入践行保险资金服务实体经济的理念。截至10月末，共有66家保险机构参与公募REITs一级市场认购，总投资金额约100亿元，约占同期公募REITs募资总额的16%。

    稳健投资

    助力强化民生保障

    在“增进民生福祉，提高人民生活品质”方面，保险业和保险资管业也大有可为。

    党的二十大报告提出，中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化，“坚持把实现人民对美好生活的向往作为现代化建设的出发点和落脚点”，“健全覆盖全民、统筹城乡、公平统一、安全规范、可持续的多层次社会保障体系。完善基本养老保险全国统筹制度，发展多层次、多支柱养老保险体系”。

    陈晶表示，中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化，多渠道增加城乡居民财产性收入是关键。保险资管的核心竞争力在于大类资产配置，特点在于追求长期投资、稳健投资，这一点是与广大老百姓进行全生命周期财富管理的风险偏好相契合的。这一块，也恰恰是目前资管行业的薄弱之处。

    陈晶认为，在养老保障体系方面，党的二十大报告要求“健全覆盖全民、统筹城乡、公平统一、安全规范、可持续的多层次社会保障体系”。未来我国的养老金融市场应该是多元主体参与、各类金融产品供给满足多样化养老需求的全面发展格局。保险资管可以积极推进大类资产配置和FOF品种投资能力的输出，同时结合保险资金在大医养领域的布局基础和经验，全面提升养老综合服务质量。

    熊莹认为，保险资金来自于广大人民群众缴纳的保费，保险资金的投向则是符合国家经济社会长期发展方向的关键行业和领域，这是一个天然的“取之于民、用之于民”的正向良性循环，也与党的二十大报告提出的“健全社会保障体系”、“推进健康中国建设”等战略部署天然契合。在个人养老金全面开放的条件下，保险资管也可以进一步发挥出中长期投资管理和实现绝对收益的优势，更好地服务人民对美好生活的向往。