持牌消金机构ABS正“升温” 年内发行总规模超90亿元

    本报记者 李冰

    日前，据中国债券信息网披露，马上消费金融股份有限公司（下称“马上消费金融”）成功发行2022第四期安逸花ABS，发行规模达18.20亿元。综合来看，该公司年内累计发行信贷资产支持证券（ABS）已有4次，规模合计超50亿元。

    对于近期持牌消费金融机构的融资热情，业界普遍认为，随着促消费政策的稳步落地和“双十一”购物节的到来，持牌消费金融机构融资是扩展业务和规模需求的表现，同时也可以增厚资本以抵御风险。

    此次发行的2022第四期安逸花ABS，规模为18.20亿元，其中优先A1档票面利率3.0%，全场认购倍数3倍；优先A2档票面利率3.2%，全场认购倍数5.84倍；优先B档票面利率3.5%，全场认购倍数3.66倍。

    据悉，这已是马上消费金融年内第四次发行信贷资产支持证券（ABS）。前三次分别于4月份、6月份、9月份发行，发行规模分别为10.43亿元、14.77亿元、10.51亿元。基于此，该公司年内已累计发行信贷资产支持证券（ABS）规模超50亿元。

    “发行ABS，一般要经过项目启动、资产筛选封包、尽调评级、发行材料准备、投资机构路演审批、簿记发行等多个步骤。年内多次成功发行ABS，说明该公司获得了机构方的认可。”博通咨询金融行业资深分析师王蓬博对《证券日报》记者表示，消金机构开展ABS业务，有助于机构优化融资负债结构，盘活存量资产，增强资产的流动性，进而增厚资本抵御风险。

    据梳理，2019年5月份，马上消费金融获得开展信贷资产证券化业务资格，并于当年11月份，首次发行20.9亿元ABS产品“安逸花2019年第一期个人消费贷款资产支持证券”；2020年4月份，第二次发行17.05亿元ABS产品。进入2022年，马上消费金融信贷资产证券化业务进程加快。综合来看，自2019年马上消费金融获批开展信贷资产证券化业务起，截至目前已累计发行6次ABS。

    马上消费金融相关负责人对《证券日报》记者回应称，“未来公司将常态化发行银行间公募ABS系列产品。”

    从行业角度，据《证券日报》记者不完全统计，2022年以来，持牌消金机构发行ABS产品规模已超90亿元。具体来看，马上消费金融发行4笔ABS，共计53.91亿元；兴业消费金融发行“兴晴2022年第一期个人消费贷款资产支持证券”，规模为19.52亿元；湖北消费金融发行7.66亿元ABS；中原消费金融首次发行9.73亿元ABS；长银五八消费金融发行规模为5.6亿元ABS等。

    此外，2022年7月份，中邮消费金融发布关于“邮赢”系列个人消费类贷款资产支持证券的注册申请报告显示，自获准注册之日两年内将发行共计50亿元个人消费类贷款ABS；同月，杭银消费金融披露资产支持证券的注册申请报告显示，“杭邦”系列个人消费贷款资产支持证券计划在未来2年内发行总计30亿元个人消费类贷款ABS；10月份，中原消费金融获批注册50亿元资产支持证券等。同时，今年以来，还有长银五八消费金融、金美信消费金融、北银消费金融等机构获批开展信贷资产证券化业务资格。

    近年来，消费金融机构正保持快速发展。据中国银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告（2022）》显示，截至2021年底，消费金融公司数量增至30家，贷款余额突破7000亿元，达到7106亿元，同比增长44.2%；资产总额达到7530亿元，同比增长43.5%。

    “随着促消费政策逐步落地，加之‘双十一’购物节叠加效应，消费回暖态势明显，行业整体处于稳中向上发展态势。”中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉对《证券日报》记者表示，整体来看，目前持牌消金机构的业务能力和管理能力均在大幅提升，在银行间债券市场发行信贷ABS产品，有助于提高投资人对于消费金融公司的认识程度和接受度，进而降低融资成本。

    欧阳日辉建议，探索新型融资模式及丰富资本的补充渠道和工具，对消费金融公司是十分必要的。“在新型融资模式探索的过程中，对消费金融机构未来的转型发展，包括扩股、谋求上市以及引进外部战略资本方等方面都会起到推动作用。”