全力稳信贷稳经营 银行面对挑战“双线”发力

    □5月底，为应对疫情冲击、稳住经济大盘，金融管理部门要求金融系统加大对实体经济支持力度，全力以赴加大贷款投放力度。5月中下旬以来，各家银行以超常规力度和举措加快信贷投放，推动经济企稳回升。

    □在资产端，各家银行的头等大事是“稳信贷”——设法激活实体企业融资需求，确保全年信贷投放正增长；在价格上，随着今年以来两次贷款市场报价利率（LPR）下调，银行资产定价下行，息差面临收窄压力，或影响全年利润水平。根据经营形势变化，不少银行已重新摆布资产，严控资产质量。

    □在银行今年的经营主线中，持续向财富管理业务要收入，仍是一大发力点。从供给角度看，大财富管理业务具有弱周期、资本消耗少、高盈利及大负债管理等特征，有助于商业银行摆脱息差依赖、加快经营转型。

    ◎记者魏倩

    银行业上半年经营形势可谓跌宕起伏。

    在完成一季度开门红后，4月信贷出现明显缩量，5月逐步恢复。在各家银行加码信贷投放力挺实体经济的背景之下，预计6月信贷投放将保持同比正增长。但信贷结构问题的存在，表明实体经济融资需求并未真正恢复，“稳信贷、稳经营”成为今年银行经营的头等挑战。

    作为顺周期行业，银行业与宏观经济景气度紧密相连。随着疫情防控形势持续向好和稳经济大盘“组合拳”政策发力，银行将加码信贷投放，确保全年信贷投放正增长，调整资产摆布，保持营收整体稳健。同时，在净息差收窄的趋势性挑战下，银行不惧今年股债市场波动，加速转型财富管理，提升中间收入。

    力挺实体经济信贷总量回暖

    上半年，疫情多地散发，实体经济受到冲击。作为稳住经济大盘重要力量的银行信贷，在关键时刻发挥了作用。

    5月底，为应对疫情冲击、稳住经济大盘，金融管理部门要求金融系统加大对实体经济支持力度，全力以赴加大贷款投放力度。5月中下旬以来，随着疫情防控形势持续向好，各家银行以超常规力度和举措加快信贷投放，推动经济企稳回升。

    一系列举措效果在最新的金融数据上逐步显现——占全国信贷总量三分之一的长三角地区，5月人民币贷款数据重见暖意。

    央行上海总部日前披露，5月长三角地区人民币贷款增加4851亿元。分部门看，住户部门贷款增加889亿元，其中，短期贷款增加704亿元，中长期贷款增加185亿元；企（事）业单位贷款增加3763亿元，其中，短期贷款增加799亿元，中长期贷款增加798亿元，票据融资增加2092亿元；非银行业金融机构贷款增加129亿元。

    上述数据表明，5月贷款增量明显，住户部门贷款增长已由负为正。市场分析人士认为，这是实体经济融资需求逐步修复和银行力挺实体经济共同作用的结果。

    对于6月信贷投放，受访银行和市场机构人士均较乐观。浦发银行某支行信贷人士表示，总行提出的信贷投放原则是能放尽放，特别是6月末临近季末、半年时点考核，更要冲刺。

    不过，5月信贷的结构矛盾仍然明显——主要靠票据融资拉动，居民贷款总量同比少增，短贷小幅恢复，中长期信贷仍较弱。东北证券银行团队认为，在5月总量修复的基础上，预计6月信贷将继续推动结构的修复。

    以量补价逻辑延续确保营收稳健

    实体稳，金融活。上半年的复杂形势，给银行业带来了一定挑战。

    在资产端，各家银行的头等大事是“稳信贷”——设法激活实体企业融资需求，确保全年信贷投放正增长；在价格上，随着今年以来两次贷款市场报价利率（LPR）下调，银行资产定价下行，息差面临收窄压力，或影响全年利润水平。

    分析人士认为，银行总体上将延续2021年“以量补价”经营逻辑，保持全年营收整体稳健。当然，前提是这些银行资本充足、拨备要厚。

    根据经营形势变化，不少银行上半年已重新摆布资产，严控资产质量。

    近日，平安银行、招商银行高管均在股东大会上透露，上半年调整了资产投向，收紧风险策略。“面对信贷需求不足、资产荒的局面，招商银行积极调整资产配置策略。在零售信贷特别是按揭贷款和信用卡需求不足的情况下，加大对公信贷、债券投资、票据业务和同业融资业务的投放，进一步提升资产配置效率，提升利息净收入的增长。”招商银行行长王良说。从上半年看，招商银行经营情况有喜有忧，但是喜大于忧。虽然营收增长较2021年有所放缓，但是盈利增长符合预期。

    长江证券银行业分析师马祥云认为，受贷款利率继续下降等因素影响，二季度过后银行板块整体景气度将下降。净息差及资产质量指标均将下行，国有大行的收入、净利润增速在一季度的低基数上预计持平，股份行、城商行、农商行则可能降速。

    加码大财富市场提升中间收入

    上半年，银行不但面临来自宏观经济环境的压力，自身行业运行也面临一些趋势性挑战。息差收窄，就是银行业面临的趋势性挑战。在此背景下，大财富市场成为银行转型突破口，以改善和提升中间收入。

    在银行今年的经营主线中，持续向财富管理业务要收入，仍是一大发力点。

    以对公业务为主的中信银行，已将财富管理业务定位为转型新零售“体中之核”，并在组织架构上新设财富管理部，牵头推动全行财富管理业务。该行表示，要在总行层面建立一支超过50人的专属财富顾问团队，帮助分支行提升服务中高端客户能力。同时，重估网点价值，推动网点场景生态获客，拓展网点对客户的“心理辐射距离”。

    转型零售的平安银行，持续加码财富管理市场。该行表示，公募基金代销业务将聚焦提升客户规模，发力线上平台，实现中长尾基础客群的快速渗透。私人银行业务方面，该行今年细化客群分层经营，瞄准超高净值人群，全面升级服务，进一步做大管理客户资产规模（AUM）。

    眼下，财富管理市场正遭遇考验。今年以来，股、债市场震荡，产品收益率波动加剧，银行代销基金、理财等业务规模缩量，导致一季度财富管理表现不佳。但是，这并未改变行业的乐观研判。王良表示，近期，随着资本市场的回暖，基金代销反弹，预计下阶段招商银行大财富管理规模会继续保持快速发展势头。

    “从供给角度看，大财富管理业务具有弱周期、资本消耗少、高盈利及大负债管理等特征，有助于商业银行摆脱息差依赖、加快经营转型。供求两端的推动之下，财富管理已成银行业转型发展的重点方向。”国家金融与发展实验室副主任曾刚表示。