张冀华：证券行业落实好资本市场“看门人”责任要着重做好五方面工作

    本报记者 朱宝琛 见习记者 杨洁

    中国证券业协会副会长张冀华在9月3日举行的第四届中小投资者服务论坛上表示，近年来，上市公司高质量发展取得了显著成绩，包括综合实力和竞争力稳步提升、上市公司会计信息质量明显提高、内部治理水平日益规范、回报投资者意识不断增强、信息披露质量不断提高。

    张冀华表示，证券行业要进一步落实好资本市场“看门人”的责任，建议着重做好五个方面工作：一是提高精准识别选择发行人的能力，把好企业“入口关”。要提高站位，努力服务好“国之大者”，不断加大对符合国家战略及国家产业政策导向的行业企业服务力度。要严格履行核查验证、专业把关等法定职责，督促上市公司规范运作、真实披露，确保发行材料真实、准确、完整。

    二是切实做好合理估值和定价。要根据行业和企业的基本面情况定价，对于特殊成长型企业要结合不同估值方法合理进行比较。在询价中要与投资者、发行人充分沟通，平衡好各方的利益，实现互利共赢。

    三是不断提升风险管理能力。在市场化发行机制下，证券公司承销保荐风险大大增加，需要相应调整保荐业务风险管理组织体系、内控体系、报告体系、考核体系等，大力推动实现技术系统升级和管理流程再造。

    四是主动转变执业思路。要从单纯重视财务指标到关注核心竞争力，从提高“可批性”到保证“可投性”，杜绝“带病闯关”“任性撤单”，主动归位尽责、强化执业操守，做好持续规范运作和持续履行信息披露义务的督导工作，切实保护投资者权益。

    五是要以“零侥幸”标准落实“零容忍”要求。要坚守合规执业底线，增强廉洁从业风险防范意识和责任意识，杜绝恶意竞争和扰乱市场秩序的行为，不断加强项目质量，强化质控和内核，守牢内部控制“三道防线”，夯实行业可持续发展的根基。

    张冀华同时表示，证券行业是促进投资者与发行人良性互动的重要枢纽，发挥好桥梁纽带作用，不仅是投资者合法权益保护的内生需求，更是服务上市公司高质量发展、营造良好市场生态的重要抓手。下一步，证券行业要在三个方面持续发力，进一步筑牢发行人和投资者连接之基，更好地保障投资者合法权益：

    一是要持续加强投资者适当性管理。2020年，证券公司普遍将适当性履职情况纳入公司绩效考核范围。76家证券公司设置了投资者适当性管理专岗，配备超过一万七千人。在各项经营活动中投资者风险揭示书签署比例达100%，超过七万名普通投资者转化成为专业投资者，转化人数比上年增长近一倍。

    二是要更好发挥桥梁纽带作用，帮助投资者更好走进上市公司。要进一步形成投资者教育合力，发挥好投教基地作用，助力提升投资者对上市公司财务、法律、经营等基本信息的获取能力，提升投资者风险识别和企业价值判断的能力，帮助投资者更好地了解“你所投资的公司”。

    三是要不断加强投资者关系管理，做好投诉处理工作。希望各证券公司畅通与投资者的交流渠道，及时回应投资者关切，积极配合投资者的调解诉求，有针对性地改进服务短板，助力上市公司高质量发展。

（编辑 乔川川）